股指期货平均贴水(股指期货升贴水)与基差走势有密切关系,股指期货贴水对于股指期货的正常运行是具有重要意义的,期货价格持续下跌,股票现货涨幅较大,此时主力还是空头占优,主力出货积极,此时主力也可能做空卖出股票,吸引场外资金的介入,给市场留下利空,但若是中短期投机者介入,则主力也可能做多买入股票,此时主力也会借机出货,吸引场外资金进入。因此,只要主力实力强,价格涨跌幅不大,这时主力也不会一直死扛。

从日K线上看,股指期货贴水与基差走势非常紧密。在上证50和沪深300等指数涨幅大的时候,市场资金会做多一些蓝筹股,进而对冲部分权重股。但当价格走势平稳的时候,就会变成比股指期货的涨跌幅要小的。因为一旦出现贴水,那代表着指数整体向上,有色板块涨跌幅不大,这时候不可以参与。

但如果出现贴水,就要谨慎。主力根据股指期货市场交易规则规定,当沪深300指数涨跌幅超过3%时,就是进行移仓的时候,如果股指期货出现下跌,此时就要及时撤出。而上证50和沪深300等指数上涨达到5%,当贴水过高,甚至出现平水的时候,一般会出现恐慌性抛盘,这时候就要考虑远离交易,重新寻找合适的价位,介入。