股指期货基差走势(期货基差走弱)

股指期货基差的作用如下

(1)现货指数

现货指数基差通常被用来作为计价基础,当投资者通常会把股票指数作为买卖的参考指数,所以也就比较看重现货指数的走势。在这些指数中,现货指数一般都是由工业指数、商业指数、证券投资指数和地产指数等四类构成,因此基本上包含了各行各业。而股指期货是以股票价格指数为标的物的金融期货合约,由于其价格指数相对而言就少,在个股表现上也是通过某种股指期货来作为标的物的,比如,股指期货就是指的现货指数。而金融期货的走势可以表示出股票指数的变动情况。

(2)远期基差

远期基差的另一个重要作用就是使买方和卖方进行“换月”,在“远期”间的时间可理解为股票现货指数的到期日和交割日,这两种情况都是套期保值的需要。

(3)股指期货套利

(1)“期现套利”

股指期货套利的目的是为了获得相对于近月现货指数升值的风险收益,对冲股票现货市场同质化的风险。在期货市场,“期现套利”相对于“远期套利”则是以某一特定指数为标的物的期现套利。

(2)股指期货和股指期货两者都是投资者进行套利操作的重要工具。

(3)套利交易主要分为以下几类:套期保值、套利、套保。以沪深300股指期货为例,套期保值一般分为买入套期保值和卖出套期保值。如下图所示:

上图所示为2017年4月15日至2018年9月28日的沪深300股指期货指数的月线图,该日股指期货指数的月线走势图如下图所示:

套期保值一般分为买入套期保值和卖出套期保值,由于期货的保证金交易,投资者可以以较少的资金进行较小的买入或卖出套期保值,进而使其对冲现货市场的价格下跌风险。从两者的情况来看,“期现套利”主要有:买入套期保值和卖出套期保值。

(1)买入套期保值:由于股指期货具有双向交易机制,也就是说投资者可以根据不同的买入或卖出条件,在不同的股票市场中进行买入或卖出套期保值。

(2)卖出套期保值:投资者可以通过在不同的股票市场中进行买入或卖出套期保值,具体表现为投资者可以通过在不同的股票市场中进行卖出或卖出套期保值。投资者在选择套期保值时,不仅仅要看这只股票指数的未来走势,还要考虑到期货合约的价值。由于股指期货的交易规则与现货指数走势的紧密相联,投资者在选择套期保值时,还要从两方面来看:

(1)买入套期保值的目的是为了获取股指期货的价格上涨的收益,对冲现货市场价格下跌的风险。

(2)卖出套期保值的目的是为了获取股指期货价格下跌的收益。

(3)买入套期保值者的主要目的是为了获取股指期货价格下跌的收益,其卖出套期保值主要有:对冲“套利”、套保、套保、套利、套利、套保等多种形式。

三、套期保值的风险

1、套期保值的风险

(1)期货合约的期限、期限、到期日、价格、交割地点、期权与qh合约的买卖时间、价格波动的随机性;