股指期货期现套利风险(股指期货期权套利)

从股票市场股票期权的估值角度看,股指期货期现套利可分为套利与套期,其中套利包括股指期货买入套期、卖出套期和股指期货卖出套期。

股指期货期现套利操作,和股指期货套利相似,套利是指投资者买进股指期货合约,卖出股指期货合约后,就可以在一定期限内,按照一定的公式计算股指期货的价格,再根据股指期货的波动情况,在一定期限内以更低的价格买进股指期货合约,待股指期货价格上涨到一定程度后,再在适当的时候卖出合约,获得收益。

但股指期货和期权的套利和套期实际上在股指期货和期权套利之间有很多不同之处,其中股指期货和期权的套利就是将一个点的价差,以及未来某个时间点的平均值进行套利。

套利是指以不同股票组合(A股、B股、H股、N股和S股等)的股指为标的物的期权,不同点在于,股指期货和期权的套利是购买某一特定的股票的同时,卖出相应的股指期货合约,从而在预定的到期日将所有持有的股票的收益进行抵销。股指期货和期权的套利就是买空某只股票的同时,卖出所沽的股票,从而在预定的到期日将所有持有的股票的收益(股指期货合约的到期日的平**)以及购买的股票的股指期货合约占股票指数的比重,并将两者的差额分别订定。