国债期货跨期套利(国债期货跨期套利价差变化分析) 跨期套利与跨市套利(国债期货跨期套利)

3.本周利率市场波动大,波动较大,期限利差受利率市场化定价影响较大,波动幅度相对更大。

当前主要利率债市场利率水平均值分别为2.25%、3.23%和4.07%,明显低于去年水平,也低于2012年以来30年国债到期收益率水平。同时,与2011年下半年相比,目前10年期国债收益率和10年期国债到期收益率水平分别为2.70%、3.33%和3.29%,低于2012年以来30年国债到期收益率水平。与2012年下半年相比,10年期国债到期收益率水平下降幅度更大,由2016年下半年的3.50%降至3.90%,降幅超过40个基点。同时,10年期国债到期收益率变动幅度相对更大,由于10年期国债到期收益率变动幅度相对较大,对市场利率影响较小。