今晚期货交易分析【今天期货交易】将迎来多空机会。基本面消息面消息以及资金面,本周贵金属等大宗商品均有大的波动。贵金属方面,铜的价格已经接近历史低位,有继续下跌的可能,我们预计铜价跌幅还可能扩大。

近期影响沪铜价格的主要因素还是基本面的变化,第一,南美天气不利于产铜,第二,内盘走势疲弱,伦铜同样处于弱势,但是LME铜整体未明显走弱,可以看出目前铜的供应相对还是很充足的,所以在目前的价格位置还不能做多。

金属期货市场处于筑底阶段,因美联储三号人物发表讲话给市场带来了很多利空,但是伦铜在本周初开始逐步回升,以结束近一个月的跌势。伦铜在反弹3个交易日后,周三突破前高,最高触及7198美元/*,随后在高位震荡。不过从技术走势看,已经跌破前期阻力位,同时有可能回踩7月27日低点7198美元/*。

消息面,根据国家***公布的数据显示,中国1-11月精炼铜累计产量520万*,同比增加4.6%,进口增长20.7%。预计今年四季度我国电解铜产量将同比增加2.3%,而精炼铜产量将增加1.7%。

中国是世界上最大的铜消费国和生产国,其国内消费一直以来都是世界上最大的铜消费国,国内冶炼厂的经营风险上升,所以中国冶炼厂在维持生产方面做出的努力,必然会对今年的铜产量有所减少。

从库存情况看,上期所铜库存从12月底开始持续减少,截止至12月24日,上期所铜库存为8,592,600*,创下自2016年7月以来的最低水平。据悉,上期所铜库存持续减少已经超过近一年半,导致LME库存接近历史低位,截至12月24日,LME铜库存为95,650*,连续三天减少,令国内现货升水有所回升,此外,市场对中国的需求还是不错的,因此在国内现货升水不断提高的背景下,预计这对铜价也有支撑作用。

截至2016年12月24日,国内现货市场上的铜升水持续上涨,主要因**币汇率贬值,从而对铜现货升水走高。从现货上看,LME铜现货升水再度攀升至4,310美元/*附近,在此基础上,2016年12月下旬LME铜库存再次出现小幅下降,不过仍然维持在23,490*附近,处于过去5年同期的最低水平,此前2015年12月和2016年1月的库存都是处于过去5年同期的最高水平。此外,期现价差也出现持续缩小,价差缩小主要由于伦铜现货升水大幅走高,以及投机性需求增加,另外,保税区的保税区库存也在持续增加,从而令LME库存出现较大幅度的下降。

近期,中国大型冶炼企业都在纷纷提升TC/RC费用,国内冶炼厂大多处于停产或者减产状态。铜价对冶炼厂的成本影响并不大,主要原因在于生产成本是铜价的最大上涨幅度,无论是近期冶炼厂的现货升水水平,还是远期TC/RC的升水水平,都呈现出一定的修复性反弹。目前,国内冶炼厂的开工率处于较高水平,此前也经历了大范围的去库存,但从目前的数据来看,冶炼厂利润在低位,部分中小型冶炼厂的产量将会出现减少,不过在TC/RC已经出现回升