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首先,什么是沪深300指数?

所谓沪深300指数是指上海交易所编制的一种特定的A股股票指数,以在上海证券交易所上市的所有股票为样本,以股票发行量为权数的加权综合股价指数,属于综合股价指数。

其次,沪深300股指期货是以股票价格指数作为标的物的标准化合约, 是反映股票市场总体价格水平的金融期货合约。

股指期货的标的物为股票价格指数,就是以股票市场的股票价格指数为标的物的期货合约。沪深300指数涵盖所有A股,其成分股分布于各个不同的股票市场,也代表了不同行业的股票市场的代表性。沪深300指数的样本覆盖了沪深市场六成左右的A股,具有良好的市场代表性。

此外,沪深300股指期货合约是由中国金融期货交易所推出的,合约条款为中证500指数,该指数采用现金分红加权,合约月份为1、3、5、7、9、11、12月,到期月份为1、3、4、5、7、8、9、10、11、12月。股指期货的价格发现功能是发现价格,并通过套期保值规避股票市场价格风险,以及通过套利交易提升股票市场整体价格水平,从而保持股票市场整体稳定的局面。

这次沪深300股指期货推出的意义,就是让更多的投资者熟悉和参与市场,建立一个以股票市场为标的物的期货合约。中证500股指期货的合约设置和推出后,就使得更多的投资者进入了股指期货市场。

股指期货有什么好处?

一是套期保值

股指期货的合约是沪深300指数,中证500股指期货合约设置为中证500指数, 中证500股指期货合约设置为沪深300指数,两者均为沪深300指数的成份股, 属于大盘指数期货。

二是套利

套利可以分为做多和做空两种, 做多做空双方都要缴纳保证金,也就是,当价格下跌到一定程度,买入股票,在同等条件下,卖出股指期货,获利差价为正,此时,做多赚钱,反之做空赚钱。

在头寸管理上,股指期货的合约与现货指数的差距基本维持在正常范围,风险没有那么大。

二是杠杆风险

在股指期货产品中,股指期货的杠杆比率是10倍左右,对应的,理论上只要赚1%就可以回本,如果在股指期货产品中,交易所规定的杠杆比例为10倍左右,一般杠杆就维持在20倍以上。但是,中证500股指期货的合约交易的保证金比中证500股指期货高了60%左右,股指期货的波动幅度也更大,导致投资者有可能损失本金。

总之,股指期货和中证500股指期货相比,二者的存在优势明显。首先,中证500股指期货与中证500股指期货都可以套利,都可以在现货市场和期货市场获利,而两者在交割月份会交割。其次,中证500股指期货交易的套利空间更大