期货市场价格调节功能

作为专业交易机构投资者,期货价格发现功能能够有效地发挥期货市场的价格发现功能,满足现货企业规避风险、投资避险、进行期货交易、进行仓单质押等各种风险管理需求,进而为企业提供套期保值、期货交易套保、仓单融资等风险管理手段。

期货市场价格发现功能

市场价格的发现功能是指在一个公开、公平、公正的交易场所中,通过集中竞价、对敲、公开、连续交易等方式,能够迅速汇集大量的市场信息,并由这些信息组成。

期货价格发现功能体现的是价格发现的功能,期货价格发现功能是指交易所发布的信息,是在公开、公平、公正的交易场所中,通过对敲、连续交易等方式,可以迅速形成一个连续的期货价格,实现了更多的市场价格信息,是市场价格的一种体现。

我国期货市场现行的价格机制和交易方式较为特殊,目前我国对于期货市场市场价格发现功能的设计与实施过程与目前不无关联。

期货市场价格发现功能主要包括以下方面:

1、提高期货市场的发现价格功能。期货市场价格发现功能主要有两个,一是保证金制度,在保证金水平不高的情况下,投资者可以用较**例的资金进行大额交易,提高期货价格的真实性;二是改变了交易者通过套期保值或者进行期货交易转移风险的方式。

2、合理利用期货市场进行风险管理。套期保值者可以利用套期保值者在期货市场上卖出期货合约来转移价格风险,如果市场价格下跌,他可以通过买入合约平仓来规避价格下跌带来的损失。

3、增加期货市场的流动性。在国际上,由于我国的交易规则和交割方式都与国际接轨,在期货市场上由于价格无法在短时间内完全撮合成交,所以又在很短时间内就进行了现货市场的套期保值交易,使期货市场的价格发现功能更为突出。

四、优化期货市场运行效率。降低期货市场交易成本,可以实现期货市场优化集中化运行,提高期货市场运行效率。

五、优化市场价格交易数据。为期货市场优化数据来源,期货市场优化数据来源具有以下特点:

(1)期货市场交易数据的发布时间较短,信息传递效率低下;

(2)期货市场交易的成交价格不连续;

(3)期货市场监控系统逐渐完善;

(4)期货市场交易者每日收到的交易数据与统计分析结论有误差,因此会影响量化统计指标的及时性。

六、优化期货市场交易数据来源。

首先,期货市场交易者可以通过有效的期货数据统计分析期货市场的交易信息。在有效的期货数据统计分析基础上,期货交易者可以通过进行不同期货品种的套期保值,同时进行期货市场和期货市场交易。对于使用期货数据的交易者而言,其结果是期货市场交易者所获得的数据和统计分析结论与统计分析结论一致。