股指期货和股指期权(股指期货和股指期权套利)是从股票现货指数(股票现货指数和期货指数)中选取最近一个季度的股票平均指数,运用期权指标规避标的指数涨跌带来的风险。股指期货合约标的为沪深300股指期货,股指期权合约标的为上证50股指期货,股指期权合约标的为中证500股指期货,因此,股指期权套利是选择某一特定股票组合在特定时间内进行交易的方法。

由于股指期权的杠杆效应使股指期货套利更为复杂,投资者要先确认一个合约标的股票指数的价差,然后再确定其同一月份行权价的标准合约,进行远近合约的选择。投资者需要从期权的月末行权价成交量、行权量、行权量等指标去挑选适合自己的合约,根据不同的交易策略进行组合交易。

当然投资者在运用股指期货和股指期权进行套利时还要考虑的一点是,股指期权的价格与期权合约的价值波动幅度存在负相关关系,尤其是期权合约的价格变动,一般来说股指期权的价格与标的股票的价格变动幅度存在正向相关关系,当两者价格变动幅度偏离大时,股指期权合约价格变动幅度会趋于一致。