中石化期货子公司(石油化工期货)的经营主体是中国石化石油化工股份有限公司,拥有100多家境内外的企业,石油化工期货在国内四大油气生产商中位居第一,同时,还拥有石油和天然气生产商的控股权,作为我国首个国内石油化工期货品种上市。

作为世界性的价格定价中心之一,中石化期货成为国内规模最大、经营最好的油、天然气期货品种。在业内人士看来,中石化期货是中国石化期货最大的定价平台。根据公司相关人士介绍,中石化期货作为国内大型央企,主要做原油、低硫燃料油、国际化380燃料油期货,为相关企业提供了定价和避险工具。

据介绍,中石化期货原油期货是上海国际能源交易中心推出的期货品种,是国际化品种。原油期货是上海国际能源交易中心20号胶期货的首个交易品种,上市以来价格波动率高达80%以上,交割后的实物交割达到6万桶/天,市场活跃度高,交易机会多。另外,中石化现有约有3000多家炼厂、贸易商,经营比较稳健,为客户提供交割服务,有经验丰富的风险管理公司,在推动市场发展。

同时,原油期货作为中国第一个面向全球投资者的品种,已经上市交易,推出的交易品种,原油期货有利于提高期货市场流动性,提升企业的风险管理能力。

有记者注意到,20号胶是全球最大的天然橡胶期货,上市以来成交量和持仓量稳居全球农产品品种的前列。作为国内首个已上市的商品期权,天然橡胶期货旨在为产业链客户提供更丰富的风险管理工具和避险工具,服务实体经济。根据大商所相关业务负责人介绍,自上市以来,中石化与各方交易所紧紧围绕“商品衍生品+场外期权”这一主题开展合作,在充分考虑市场价格风险的基础上,根据市场需求,逐渐开发了原油、低硫燃料油、20号胶、低硫燃料油期货,实现了从品种之间、价格对冲和风险管理的转型升级。

期货日报记者注意到,上市以来,中石化积极开展基差贸易,不仅在原油期货上实现了期货与现货、期权的价格收敛,还通过在基差贸易、含权贸易、远期套保等业务模式在油脂油料品种上进行了全方位的价格风险管理。

“2020年5月,在大商所的支持下,中石化在场外期权上开展了套期保值业务,当时客户采购的铝升贴水报价为18400元/*,为其在期货市场进行买入看跌期权和卖出看涨期权构建了保险策略,期现价格收敛在7500元/*左右,使风险可控。在订单的运用上,客户仅需少量订单便可在期货市场进行对冲保值,现货市场的采购和库存水平并没有受到太大的影响,顺利规避了在疫情期间现货市场的价格风险。”中宇资讯相关负责人表示。

从套保策略的角度来看,宝钢化工在帮助客户减小采购、库存管理上都做出了较为精准的设计。“2020年,为了帮助下游客户降低采购成本,公司开始加大对交割库的部署,逐步开发仓单,同时制定交割保值策略,为客户提供更多的风险管理工具,为客户锁定采购、库存管理、采购成本,从而降低了采购成本。”银河期货相关负责人表示。

据了解,南华期货在为客户设计动力煤期货时,着重研究动力煤的基差定价、远期报价等服务。在动力煤期货上市首日,公司就与现货商签订远期基差