期货基差作用(期货基差和价差)期货概念一、期现价差及标的物持仓量的研究(2)从期现价差的变动情况出发,可以进一步分析市场行情和对价差变动的影响。从对标的物的变化的影响来看,在分析基本面情况时,除了基差变化和期权隐含波动率变化外,期权还可以运用期权价差策略对冲标的物的现货价格风险。在分析期权隐含波动率时,可以根据期权隐含波动率期限结构、执行价与执行价之间的关系,也可以结合期货市场对标的物波动率期限结构以及波动率期限结构的把握。

(3)期权隐含波动率的计算,期权隐含波动率是什么?期权隐含波动率是一个期权的市场价格变动情况与标的物变动情况的综合反映,是利用期权价值在标的物价格变动中的相对变化来判断市场行情的一种方法。

在此基础上,使用这一方法的主要目的有以下四个。第一,确定基准,即分析资产的波动率,判断宏观、行业、行业和行业的波动率。第二,确定合约的时间价值,即合约价格的涨跌幅度,判断主要市场行情的低点,以期价差为基础,决定一个合约的投资价值。第三,选择合适的远期合约,即采用一定的合约价格的方式。第四,分析价格的趋势,即该市场行情的变动,将行情和实际价格趋势进行相关的划线。第五,根据标的资产的价格波动率对标的资产的影响,可以通过通过对标的资产波动率的测算来确定套保价格。