期货黄埔军校(中国期货黄埔军校) 2019年是我国期货市场践行职业教育的发展壮大年,“期货行业转型升级”历时9年。国内期货市场随着从1973年***颁布的《期货行业自律公约》到现在又被重视起来,期货市场在********市场结构中为期货行业提供了强有力的制度保障,在法治的基础上实现期货行业向市场的转型升级。市场发源于中国的现货贸易合同交易所,是为未来参与中国金融市场开展结算业务的交易商,主要服务于期货市场的发展,将为期货市场的发展壮大奠定了基础。

(一)做市商制度 做市商制度是期货市场现代化、市场化、市场化的重要组成部分。衍生品市场的参与者需要具备较高的期货知识和管理能力,能够更好地运用衍生品工具为市场提供更高质量的保障。

(二)做市商的组织形式 期货市场以金融工具为交易对象的创新需要经历了较多的阶段,金融机构在市场上的自营经营与风险管理能力都在不断提升,不断加强与期货、期权和衍生品交易者的合作。做市商制度的出现可以有效地降低期货市场参与者在产品多样化、市场风险管理多样化的前提下的交易成本,进一步将期货市场的竞争机制转化为价格发现和风险管理的综合表现。

(三)做市商的类型 做市商的功能与期货、期权、场外衍生品、新三板等金融机构相比,在功能上更为突出,同时为市场主体带来了更多的交易机会和风险管理机会。做市商制度可以为期货交易提供多样化、流动性强的交易工具,与现货市场形成良性互动,让更多的期货交易品种参与到期货交易中来。

(四)期货公司的构成 期货公司在市场上具有强烈的龙头地位。各期货公司在行业中的地位都会体现出其特殊的地位,尤其在传统经纪业务的基础上,期货公司的职能将更加突出,不仅是为期货市场提供交易服务,更要为自身服务,更重要的是为交易商服务,实现期货公司业务的差异化、多元化、多层次的发展。

(五)做市商的特点 做市商业务一般以做市商和公司自行撮合交易为主,不同于做市商,期货公司可以为投资者提供包括做市商、自营、经纪、金融服务等多样化的交易服务,帮助投资者管理风险。做市商是指需要转移价格波动风险,并且是通过对冲或是信用交易获得的,不发生实物交割的衍生品,其运作是由期货公司和交易所控制的。而对于一些风险管理不符合实际业务的期货公司,也可以为客户提供包括做市服务、做市商服务等多元化的风险管理服务。

(六)做市商和风险管理的不同 期货公司在服务实体经济和资产管理方面的职能更为突出,其在帮助实体企业规避风险方面的角色更加突出。风险管理公司为实体企业提供交易、管理风险的期货服务,包括给期货公司风险管理公司进行风险管理服务、制定风险管理计划、设计策略、设计货品、组织召开会议、执行交易、监督、发布市场数据、发布市场行情、发布市场报告等。而且,期货做市商与风险管理公司之间存在着密切的联系。

2.业务的优势 交易商可以对客户的交易提供一对一的授信,甚至通过一对一的产品交易与交易的方案实现交易与风险的无缝对接。期货做市商的功能主要体现在两个方面,一个是为客户提供针对性的风险管理,在客户的交易过程中,无论是做市商还是客户均可以根据其情况随时调整仓位,帮助客户在某一时刻进行决策