股指期货如何套利(股指期货套利策略的核心)

从理论上说,套利是指将股票指数与股指期货进行套利,从而达到两个市场的套利目的。

根据股指期货的套利公式(假设指数套利方法适用于期现套利),套利公式为:套利收益率-(Beta值-Growth Vega值)

股指期货的套利主要有以下特点:

(1)股指期货套利必须达到可预期的投资回报率。当指数价格低于Beta值,并且达到套利操作的水平时,套利行为就会减少;相反,当股指期货的价格处于正常的波动范围时,投资者可以通过套利而获利。

(2)股指期货套利可以同时获得收益的同时,也有可能获得套利的收益。

(3)股指期货套利的性质具有一致性。

(1)股指期货套利可以增加收益的同时,也降低了股指期货套利的风险。例如,投资者持有股指期货多头,认为股指期货将从目前的形式上获得收益。但是,由于股指期货市场在公开发行股票筹资方面十分发达,加上股指期货的在市场上的交易不活跃,造成股票现货交易十分活跃,因此,许多投资者将股指期货的套利操作交由股指期货套利的形式实现。

(2)股指期货套利可以通过两个市场的套利来获得收益。一个是期现套利,一个是股指期货套利。