期货套利操作手法 短线套利投资手法 案例解析

某期货合约在6月29日的收盘价格为120元/*,较前日下跌0.09%,价差为-188元/*,套利操作手法是:做多某期货合约同时买入相同到期月份的期货合约,同时在现货市场上卖出相同到期月份的期货合约,在价差扩大的同时平仓。在套利操作过程中,如果是期权套利操作,那么第一个选择应该是卖出深度虚值看涨期权,在达到价差盈利目标后进行卖出深度虚值看跌期权,当期权价差达到平仓价位时平仓,即可获利。

案例解析:

假定6月30日某期货合约上的买入看跌期权,同时卖出相同到期月份的期货合约,此时在现货市场上卖出相同到期月份的期货合约,在价差达到平仓价位时平仓。在这一过程中,从两个方向的差价变成了两个方向的差价,即买入深度虚值看跌期权时,可以选择卖出深度虚值看跌期权,也可以选择卖出看跌期权,从而降低了现货市场的套保成本。

此后在这一过程中,由于在这一过程中,套利操作手法相对较少,且在成本价上也不会出现较大幅度的浮动,因此套利操作过程中获利空间相对较小。