股指期货期现套利的种类

投资者需注意的是,套利(Portfolio Swaped) 一词来源于基差交易,属于风险管理工具,投资者可利用股指期货进行套利, 当期货市场出现反向行情时,可以通过股指期货作相反的套利交易。套利一般以股票指数为标的物,为投资者做多股票指数成分股提供价格发现,同时进行与股票指数相比的股票指数套利交易。

与股票指数相比,股指期货的风险更加分散,投资者可以利用股指期货进行风险管理,在适当的时候把风险分散到市场上。

例如,投资者购买了某个股票指数期货合约,然后把它转手卖出,当这个股票指数期货合约期货合约的价格跌到这个价格时,就可以平仓获利。

投资者利用股指期货进行套利,也要注意在交易过程中一定要按照“双边”原则交易, 这样一来就可以获利更多。

现货、期货、期权、现货指数的套利,都是 套利交易,也要注意,交易时的风险不是通过交易对手的交易,而是通过卖出证券进行卖出的。

股指期货期现套利(Spread Trading)有什么技巧?首先,投资者应注意,期现套利可在买入股票指数期货合约的同时,卖出股指期货合约。其交易成本一般为成本,交易手续费在0.2%~0.3%之间。

那么,套利是否可以风险管理?以目前股指期货合约的价格为例,我们假设其沪深300指数 1905的合约价格为18280点,并在9月30日开始计点买入成本,投资者可以以1180点为单位开仓买入,但要注意,当价格跌到18280点的时候,那么投资者仍然需要在该价格加仓,同时,如果价格跌到这个价格以下,投资者还需要持有股票现货,以持有的股票现货进行现金交割。当股票现货价格跌到2000点的时候,投资者进行套利操作,那么,买入股票现货的同时,卖出股票指数期货合约的同时,卖出股票指数期货合约的同时,卖出股票指数期货合约的同时,也卖出股票指数期货合约的同时,买入股票指数期货合约的同时,也卖出股票指数期货合约的同时,也卖出股票指数期货合约的同时,再行卖出股票指数期货合约,最终,最后获得股指期货合约的现金交割。

比如,假设某投资者买进沪深300指数 1905合约,并在9月30日时开仓买入11000手沪深300股指期货合约,在9月30日,他在9月30日以1800点为单位开仓卖出11000手沪深300股指期货合约,由于此时,投资者也可以通过沪深300股指期货合约的买入和卖出赚取股票指数期货的账面利润。

但是,假如买入的股票指数期货合约价格跌到1750点,投资者还需要持有股票指数期货合约的同时,卖出股票指数期货合约的同时,买入股票指数期货合约,但是由于此时的卖出价格远远大于买入价格,那么,该投资者可以通过股票指数期货合约的卖出与否获得股票指数期货的账面利润。同样的,如果投资者卖出股票指数期货合约,由于,他们持有股票指数期货合约的数量远多于卖出股票指数期货合约的数量,那么,他们会在股价下跌的时候,亏损掉股票指数期货合约的全部盈利。而此时,由于股票指数期货合约的数量多于卖出股票指数期货合约的数量,那么,投资者还是可以通过股票指数期货合约的卖出赚取股票指数期货合约的账面利润。