10年期国债期货连续 10年期国债期货收益率连续 10年期国债期货收益率连续

流动性指标反映了市场的稳定程度,短期而言,债市依然受到政策调整的影响。流动性紧张会在债市流动性短缺的情况下影响债市的稳定性。

数据显示,10年期国债期货到期后,受消息面影响,债市继续大涨。截至10月8日,10年期国债期货合约结算价报在1.813 X 2.328

,涨幅为3.28%,成交量807.95万手,成交额27.99万亿元,10年期国债期货到期后,合约成交量再度突破2

10万亿元,持仓量达78.5万手,持仓量达到1.81万手。

数据显示,10年期国债期货于1月23日上市,价格较上一交易日上涨

至2.92万手,成交量达11.8万手,持仓量为36万手。

成交量方面,10年期国债期货于1月23日上市,价格较上一交易日上涨

至1.9955万手,成交量为31.1万手,持仓量为9万手。

从交易所公布的9月和12月持仓数据来看,整体来看,10年期国债期货在交割品方面有明显增量,其中

月末持仓量、持仓量均有所增加。而10月、11月、12月的合约持仓量均有所下降,主要集中在

10年期国债期货合约上。10年期国债期货的交割品和持仓量上升,说明资金对

10年期国债期货和2年期国债期货的认可度提高。这反映出市场对未来一段时间,债市不稳定因素较多。

“央行政策宽松预期以及资金面偏紧已是市场共识。10月12日,央行行长在新闻发布会上表示,针对中国经济

面临的困难和挑战,货币政策要有所放宽,宽货币、宽财政、扩基建、稳增长政策实施的实施步伐稳定。”上述言论被市场解读为

10月以来,央行加大对资金面的呵护,降准、调降MLF、PSL、PSL等利率都显示了降息

的预期。

近期资金面的宽松基调仍在持续,但是央行加息动作比较温和,主要是预

期市场有金融风险存在,国内股市会有所上涨,通胀预期的变化不明显。短期来看,债市

缺乏利空因素推动,但受制于资金偏紧、债市震荡偏弱的格局,预计债市将震荡偏弱运行。

操作上,以回调操作为主,TF1909多单持有。

交易:以回调操作为主。

风险因子:1)疫情反复;2)货币政策转向;3)基建超预期;4)海外疫情迅速得到控制。

昨日早盘利率债市场高开低走,盘面呈现窄幅震荡,全天维持高位震荡态势。国债期货全天收涨。截至收盘,T、TF、TS主力合约分别上涨0.11%、0.12%、

0.11%。昨日公布的7月PMI数据显示,官方制造业PMI为50.2%,较上月回升0.7个百分点,并在

“七上八下”中企稳回升,显示制造业进一步扩张,经济动能不断增强。

资金面,7月末,银行间质押式回购加权平均利率(DR007)为2.07%,较上日下降0.02个百分点,仍处在较高位置,

延续了7月以来的下行趋势,DR007在年末及春节前短期均有较强的资金投放。