股指期货 持仓 股指期货成交量及持仓量分析沪深300股指期货

观点:增减持,策略展望短期偏多

(1)IF、IH、IC当月基差收于-24.4点、-51.3点、-16.3点,较上一交易日变化0.1点、-1.6点、4.6点;

(2)IF、IH、IC跨期价差(当月-次月)收于34.0点、5.2点、80.6点,较

上一交易日变化2.4点、3.2点、2.3点;

(3)IF、IH、IC持仓分别变化-584手、-3069手、-32***;

(4)沪股通净流入-13.34亿,深股通净流入15.75亿。

逻辑:昨日股指期货全线大幅回调,成交量大幅下行。

(1)昨日期指持仓增加1019手,但总持仓增加18***至3716手;

(2)IF、IH、IC持仓分别变化258手、-149手、-2086手;

(3)央行续作100亿元MLF,释放流动性1.8万亿元,对冲到期MLF,资金面宽松,

金融属性增强。

(4)12月13日,***发布《关于开展证券、基金、期货市场股份转让试点工作的指导意见》。

逻辑:昨日股指持仓大幅增加,但多空资金配合整体偏多,对冲策略偏多。目前,权益市场整体

氛围偏多,但在情绪缓和的背景下,日内多空持仓不动,显示资金参与意愿并

不足。尽管上周央行连续第三日投放流动性,但考虑到当前经济、货币政策均存在着

一些分歧,因此市场对节后流动性还是保持谨慎态度,

可能选择借助周末资金利率扰动,对冲和放大杠杆效应。节后,随着盘面出现一定幅度的回升,市场情绪将

回归。因此,预计节前股指期货持仓可能小幅回升。

在期现共振带动下,短期股指仍有向上驱动。

操作建议:回调偏多思路,逢低轻仓参与,多单离场,止损参考

8800。

风险因素:1.上证综指放量突破前期震荡区间上轨;2.中美关系紧张;3.IPO超预期;4.四

月数据超预期。股指期货逢低轻仓参与,多单离场。

期权

观点:抱团回调偏多思路 期权交易:区间操作

(1)IF、IH、IC当月基差收于-9.27点、-5.12点、-3.56点,较上一交易

日变化-3.07点、-1.59点、-3.00点;

(2)IF、IH、IC跨期价差(当月-次月)收于1.8点、10.0点、0.2点,较

上一交易日变化-0.4点、1.2点、1.8点;

(3)IF、IH、IC持仓分别变化-1197手、-***、-46手;

(4)沪股通净流入1.11亿