股指期货贴水的原因 股指期货贴水赚钱原理

根据股指期货的期权品种构成不同,股指期货与沪深300股指期货的期权是一样的,股指期货贴水是通过买入一份股票指数的期货合约获得股指期权的权利,在期权价格的高点卖出,到期的股指期权合约又可获得股指期权的权利金收入。在股指期货的涨跌停板幅度由10%提高到10%的情况下,卖方要么将持有的股票卖出现货,要么将持有的股票卖出现货,保证金在股指期货的持仓范围之内。

股指期货贴水为什么不等于股票的价格,这是因为股指期货的合约是投资者持有的一种期权合约,投资者不可以进行任何操作。另外,股指期货的价格一般都会受到标的指数的影响,当沪深300指数跌幅大于期权的价格时,投资者的期权合约在整个价格会产生亏损,在一定程度上也会影响期权合约的价格。

股指期货贴水的原因 沪深300股指期货的股指期货贴水点数由合约标的指数的十分之一上调到了当日的十分之一,即上证50股指期货的股指期货合约的市场价格高于期权的市场价格。

如果贴水点数过大,对于期权合约的卖方而言,便会有可能会因为股价波动过快而出现损失,一旦卖出期权合约的投资者在卖出期权的同时,盈利将面临巨大的盈利,但是一旦买入看涨期权的投资者在买入看跌期权的同时,亏损已经非常巨大,一旦卖方看跌期权的投资者在买入看涨期权的同时,亏损还将会很大。因此,一旦买入看涨期权的投资者在买入看涨期权的同时,亏损已经非常巨大,会面临较大的亏损。

另外,期权的报价与合约标的价格的波动率差有时还特别明显,当期权报价高于合约标的指数的波动率时,意味着认沽合约报价偏离标的指数的最大程度和最小价格变动的最小变动率。一般来说,标的指数的涨跌幅越大,期权价格的波动率差就越大,比如当标的指数从最高点开始下跌时,认沽合约价格上涨的幅度越大,则期权价格的波动率差就会越大;标的指数下跌的幅度越小,则期权价格的波动率差也就越大。

期权的贴水

在众多的股票指数中,贴水即代表了股票市场的一种强弱关系,即如果当前的股票市场价格大于债券市场价格的话,那么就是投资者看涨股票市场的力量;反之,如果当前的股票市场价格低于债券市场价格的话,那么就是投资者看跌股票市场的力量。

那么,为什么股票价格越高,个股的贴水却越大呢?其实股票的每股收益越高,其中一个因素就是它的吸引力越强,并且股票市场的价格波动率越来越大,因此,股票市场的流动性越高,所以,它就越有吸引力。

2、要看对于看涨期权的买方而言,在买入看涨期权的时候,也要看好是否有人认为合约的内在价值高于其市场价格。如果从另外一个角度来看,那么就是看空未来的股票市场价格,而在这里我们应该如何看待这个问题呢?

1.市场上有一部分人认为,买入看涨期权的人可能在当前的市场价格上获得一些收益,这就一定要通过期权的数量关系来判断市场的潜在价值。以股票指数为例,市场上如果投资者用期权的数量来衡量个股的平均收益率,就可以将市场中