在期货交易中，“回撤”是一个衡量投资表现的关键指标，是指相对于账户最高点，当前账户价值下降的幅度。

回撤的类型

有两种主要的回撤类型：

• 绝对回撤：账户价值与之前达到的最高点的差值，不考虑交易费用或资金流入/流出。
• 最大回撤：在一段时间内账户价值的最大跌幅，通常以百分比表示。

回撤的影响

回撤是期货交易中不可避免的一部分，其影响可能包括：

• 心理影响：回撤可能导致交易者产生焦虑、恐惧和不确定性。
• 账户价值损失：回撤会侵蚀账户价值，影响交易者的预期利润。
• 交易策略调整：回撤可能会促使交易者重新评估他们的交易策略和风险管理技术。

如何管理回撤

管理回撤是成功期货交易的关键。以下是一些策略：

• 设定止损单：止损单在达到预定义亏损水平时自动平仓，以限制回撤。
• 分散投资：将资金分散到多个期货合约或其他资产类别，以降低单一合约的回撤影响。
• 资金管理：通过控制交易头寸规模和杠杆使用，管理风险敞口，以减少回撤。
• 情绪控制：在回撤期间保持冷静和纪律，避免做出冲动性的交易决策。
• 回测和优化：在实时交易之前，使用回测和优化工具测试交易策略，以了解其在不同市场条件下的回撤表现。

回撤与账户价值

回撤与账户价值之间的关系至关重要。较大的回撤会导致账户价值大幅下降，而较小的回撤则影响较小。

例如：

• 如果一个账户从 100,000 美元增加到 120,000 美元，那么 20% 的回撤将导致账户价值下降 24,000 美元，回到 96,000 美元。
• 如果同一账户从 120,000 美元增加到 150,000 美元，那么 20% 的回撤将导致账户价值下降 30,000 美元，回到 120,000 美元。

在第二种情况下，尽管回撤百分比相同，但绝对回撤更大，因为账户价值更高。

回撤是期货交易中不可避免的一部分，但可以通过适当的管理来减轻其影响。通过实施止损单、分散投资、资金管理、情绪控制和回测，交易者可以最大限度地减少回撤并保护他们的账户价值。记住，回撤是交易的一部分，与其对抗不如学习接受和管理它。