大宗粮食与猪期货价格区别 4月19日生猪期货大涨分析

首先,这是生猪期货上市以来第一个“5月份期货大涨”的交易日。该期货价格今年3月底创下年内新高,期间的成交量最大值达到21万手。由于期货价格的波动较大,且多空双方资金分歧较大,国内期货市场出现了较大幅度的持仓波动。当期货价格到达了交割月前夕,交易所选择提前实施强制**割,相当于为生猪期货进行交割配对及货物交收,避免猪价剧烈波动给产业客户带来较大影响。

其次,从市场情况来看,生猪期货与现货价格的差异也是一大原因。以生猪期货主力合约2109为例,2109期货合约与现货价格的价差在年内最高点为270元/*,而现货价格的价差在年内最低点为245元/*,当期货价格触及该期货价,就有可能触发期货合约交割,从而引发国内市场现货价格大幅波动,甚至触发强制**割。

最后,从投资者结构来看,生猪期货的上市在很大程度上代表了现货市场对未来生猪价格的预期。据业内人士介绍,芝华数据研究部相关负责人表示,未来生猪期货合约、交易规则和交割地、交割流程,将有利于行业稳定经营,有助于保证期现货价格的平稳,完善期货市场,为行业定价体系提供有力支撑。

养殖企业基本惜售 生猪期货期权买方

事实上,生猪期货市场是一个现货的集中竞价交易,卖方用手中现货,交割至买方手中,同时交易双方都要对所持的生猪期货合约进行平仓操作,但由于生猪现货市场价格波动幅度大,成交量并不活跃,本身买方就有很大的资金实力和信心。在本次对新冠疫情的担忧中,市场出现了极端行情。

“2109”合约对应的是2109合约,价格是1月份生猪期货合约价格的123%。按照当前现货市场情况,2109合约价格将继续上涨,因此企业存在较高的期现套保需求。

“2109”合约对应的是2109合约,因为其属于非主力合约,所以期货价格并不具备大涨大跌的基础。

目前,生猪期货市场还没有大涨大跌的合约,在交易上和现货市场大相径庭,参与者多是一些企业,参与度并不太高。为了规避风险,有的企业会选择卖期货套保。

对于为养殖企业提供饲料和原料的企业来说,因为他们对期货相对现货比较熟悉,所以是比较在意价差。实际上,生猪期货上市给企业提供了一个机会。生猪期货上市首日,生猪期货合约的价格可能在之前的2021年年5月的时候还没有出现过大幅上涨的情况。

国泰君安期货生猪研究员魏峰表示,上市以来,虽然生猪期货与现货价格走势出现一定关联,但其价格走势并非完全一致,因此两者之间有较强的相关性,并不存在明显的强弱关系。在正常年份,期货价格是现货价格的基础,期货价格为现货价格的核心。在期货市场的实际运用中,生猪期货为投资者提供了一个风险对冲的工具。在传统的现货交易模式下,生猪期货有一定的指导意义,产业链上下游企业可以利用生猪期货来发现现货价格,对未来市场的预期也能起到引导作用。因此,我们可以大胆预测未来生猪现货的价格走势,并根据需要采取积极应对策略,来规避现货市场价格大幅波动的风险。

“3109”合约对应的是2109合约,从历史情况来看,2109合约往