期货正套是指以两个或两个以上相关期货合约为交易标的，通过同时买卖不同交割月份、不同品种或不同交易所的期货合约，以降低风险，获取无风险收益的交易策略。

近年来，期货正套机会明显减少。这篇文章将深入分析其原因，帮助我们更好地理解和应对这一市场变化。

原因一：市场效率提高

随着市场技术和信息的不断发展，期货市场变得更加有效。流动性增强、透明度提高，这使得套利者更难发现和利用价格差异。套利空间被迅速缩小，令正套策略获利难度加大。

原因二：监管加强

事实上，监管部门对期货市场的监控和管制近年来有所加强。目的是为了维护市场的稳定和公平，防止过度投机和操纵行为。加强监管手段，例如头寸限制和保证金要求，也会对套利交易产生一定影响。

原因三：替代策略涌现

除了期货正套外，市场上还出现了越来越多的无风险收益获取策略。包括固定收益投资、债券对冲以及量化交易等。这些策略提供了更多样的风险收益选择，分散了套利者的资金，进一步降低了期货正套机会。

原因四：信息传播速度加快

互联网和信息技术的飞速发展，导致期货市场信息传播速度大幅提升。价格变化和套利机会会迅速被市场参与者所发现和消化。这使得套利者很难保持信息优势，及时捕捉稍纵即逝的套利空间。

针对这些市场变化，想要从事期货正套交易的投资者，需要采取以下策略：

• 加强市场分析和监测：深入研究期货合约间的相关性和市场动态，寻找潜在的套利机会。
• 提高交易技术：采用先进的交易技术和策略，如算法交易和程序化交易，以快速捕捉和执行套利交易。
• 分散投资：除了期货正套策略外，考虑将资金配置到其他无风险收益策略，以分散风险。
• 风险控制：制定严格的风险控制措施，设定止损和止盈点，防止潜在损失扩大。

尽管期货正套机会有所减少，但它仍然是一个可行的交易策略。通过不断学习和调整，投资者仍有机会在期货市场中获取稳定收益。