正套交易是一种低风险、低收益的套期保值策略，通过在两个相关期货合约上建立相反的头寸来实施。正套组合根据基差收敛方向的不同，分为以下几种类型：

1. 平行正套

平行正套是指建立两个不同到期月份的相同标的物的期货合约，远月合约做多，近月合约做空。当远近月合约之间的价差（基差）收窄时，多头部位的收益将抵消空头部位的损失。

2. 反平行正套

反平行正套与平行正套相反，近月合约做多，远月合约做空。当价差扩大时，此策略有利可图。

3. 日内正套

日内正套是指在同一交易日内建立正套组合，并在当天平仓。这种策略利用盘中的价格波动，捕获短期套利机会。

4. 限价正套

限价正套是指在某个特定的价差水平上建立正套组合。当基差达到设定的限价时，自动成交，实现套利。

5. 跨期货品种正套

跨期货品种正套是指在不同的期货合约上建立正套组合，利用不同标的物的价格相关性来获利。例如，黄金和白银期货合约通常正相关，可以在两者之间构建跨品种正套。

正套交易的优点

• 低风险：由于建立了相反的头寸，正套交易的总风险较低。
• 平稳收益：正套交易收益稳定，但幅度不大。
• 套期保值：正套交易可以对现货头寸进行套期保值，降低价格波动的风险。
• 市场中性：正套交易对市场方向无关，既可用于多头市场，也可用于空头市场。

正套交易的缺点

• 低收益：正套交易收益率较低，一般只有几个百分点。
• 手续费：正套交易涉及多次交易，会产生较多的手续费。
• 市场波动：在剧烈市场波动的情况下，正套交易也可能出现亏损。
• 流动性：某些期货合同的流动性较差，可能影响正套交易的执行。

正套交易是一种低风险、低收益的套期保值策略。通过充分理解不同的正套类型，投资者可以根据市场状况选择合适的正套策略，实现稳定收益。投资者也应注意正套交易的缺点，并做好资金管理和风险控制措施。