股指期货是一种金融衍生品，它以股票指数为标的物，买方和卖方约定在未来某个时间以某个价格交易一定数量的股票指数。股指期货到底以什么价格成交呢？将深入探讨股指期货的定价机制。

基准指数

股指期货的标的物是股票指数，不同的股指期货合约对应着不同的股票指数。例如，沪深300股指期货合约的标的物是沪深300指数，中证500股指期货合约的标的物是中证500指数。

合约乘数

合约乘数是股指期货合约中另一个重要的概念。它表示一张股指期货合约所代表的股票指数数量。例如，沪深300股指期货合约的合约乘数是300元，也就是说一张沪深300股指期货合约代表300元沪深300指数。

结算价

股指期货合约的结算价是指期货合约到期时，根据标的指数的实时价格计算出的结算价格。结算价是期货合约到期时买方和卖方进行实际交割的依据。

交易价格

股指期货合约在交易所进行交易，交易价格是指买方和卖方在交易所撮合成交的实际价格。交易价格受多种因素影响，包括标的指数的实时价格、供需关系、市场情绪等。

定价机制

股指期货的定价机制是基于套利原理。套利是指在不同的市场或交易所利用同一标的物的不同价格进行交易，从而获取无风险收益。

无风险收益

在股指期货市场中，无风险收益是指在不承担任何风险的情况下获得的收益。套利者通过同时持有期货合约和现货合约，可以保证在期货合约到期时获得无风险收益。

基差

基差是指期货合约价格与现货合约价格之间的差额。当基差为正时，表明期货合约价格高于现货合约价格，套利者可以买入现货合约，卖出期货合约，从而获得无风险收益。当基差为负时，表明期货合约价格低于现货合约价格，套利者可以卖出现货合约，买入期货合约，从而获得无风险收益。

股指期货的定价机制是基于套利原理。期货合约价格和现货合约价格之间的差额（基差）决定了套利者的交易策略。通过无风险套利，股指期货合约的交易价格最终会收敛到标的指数的未来预期价格。