期货跳空缺口是指期货合约在交易过程中,收盘价与次一交易日的开盘价之间出现价格断层,形成一个价格空白区域。跳空缺口的形成原因主要有以下几点:
1. 重大事件或消息的突然公布
突发的重大事件或消息,如经济数据、政策变动、自然灾害等,会对市场情绪产生剧烈影响,导致投资者情绪发生急剧变化,从而引发期货价格的大幅跳空。例如,2020年3月,新冠肺炎疫情爆发,导致全球经济陷入停滞,期货市场出现大幅跳空下跌。
2. 交易时段的切换
期货交易通常分为日盘和夜盘两个时段。在日盘和夜盘切换时,由于参与交易的投资者不同,市场情绪也会发生变化,导致期货价格出现跳空缺口。例如,日盘多头持仓较多,夜盘空头持仓较多,则夜盘开盘时可能出现跳空下跌。
3. 主力资金的介入
主力资金是指拥有大量资金和影响力的投资者。主力资金的介入会对期货市场产生重大影响。当主力资金大量买入或卖出时,可能会导致期货价格出现大幅跳空。例如,如果主力资金大量买入某一期货合约,则该合约的开盘价可能会高于前一交易日的收盘价,形成跳空上涨。
4. 技术因素
技术因素是指期货市场中常用的技术分析指标,如均线、趋势线、支撑位和阻力位等。当期货价格触及重要技术位时,可能会触发止损或止盈单,导致期货价格出现跳空。例如,当期货价格跌破重要支撑位时,可能会触发止损单,导致期货价格大幅下跌,形成跳空下跌。
5. 流动性不足
流动性不足是指期货合约的交易量较小,市场深度不够。当流动性不足时,期货价格很容易受到大单交易的影响,从而导致期货价格出现大幅跳空。例如,如果某一期货合约的交易量较小,当有较大规模的卖单成交时,可能会导致期货价格大幅下跌,形成跳空下跌。
6. 交易所规定
交易所为了维护市场秩序,会制定一些交易规则,如涨跌停板制度。当期货价格涨跌幅度达到涨跌停板时,交易所会暂停交易,导致期货价格出现跳空。例如,如果某一期货合约涨停,则该合约的次一交易日的开盘价将高于前一交易日的收盘价,形成跳空上涨。
跳空缺口对市场的影响
跳空缺口对期货市场的影响主要有以下几点:
1. 反映市场情绪
跳空缺口反映了市场情绪的突然变化。跳空上涨表示市场情绪乐观,跳空下跌表示市场情绪悲观。
2. 影响交易策略
跳空缺口会影响交易者的交易策略。当出现跳空缺口时,交易者需要重新评估市场趋势,调整交易策略。
3. 产生交易机会
跳空缺口也可能产生交易机会。例如,当出现跳空上涨时,交易者可以考虑做多;当出现跳空下跌时,交易者可以考虑做空。
如何应对跳空缺口
面对跳空缺口,交易者应采取以下应对措施:
1. 冷静分析
当出现跳空缺口时,交易者应保持冷静,分析跳空缺口形成的原因,判断市场趋势。
2. 调整策略
根据对跳空缺口的分析,交易者需要调整交易策略。例如,当出现跳空上涨时,交易者可以考虑做多;当出现跳空下跌时,交易者可以考虑做空。
3. 控制风险
跳空缺口可能会导致较大的价格波动,因此交易者应控制风险,设置止损单,避免出现较大亏损。
4. 顺势而为
跳空缺口通常反映了市场趋势的变化,因此交易者应顺势而为,不要逆势交易。