导言

股指期货作为一种重要的金融衍生品，在我国的金融市场中具有重要的作用。自2010年推出以来，股指期货的研究也受到了广泛的关注。将重点介绍我国股指期货风险研究的现状，包括风险识别、风险管理和风险预警等方面。

风险识别

1. 价格风险

价格风险是指股指期货合约价格因标的指数价格波动而产生的损失风险。这是股指期货中最基本的风险，也是影响投资者收益的主要因素。

2. 流动性风险

流动性风险是指股指期货合约交易不活跃，导致难以及时成交或成交价格不合理而产生的损失风险。流动性风险主要受市场深度、交易量以及交易者数量等因素影响。

3. 信用风险

信用风险是指交易对手违约而导致损失的风险。在股指期货交易中，主要包括结算代理机构和交易所的信用风险。

4. 操作风险

操作风险是指由于交易过程中的人为失误、系统故障或其他非系统性因素而产生的损失风险。

风险管理

1. 头寸控制

头寸控制是管理股指期货风险最基本的方法，包括确定合理的持仓规模、控制仓位比例以及设置止损点等。

2. 对冲策略

对冲策略是指利用不同的金融工具或交易策略来抵消股指期货风险。常见的对冲策略包括跨品种套利、期现套利和期权对冲等。

3. 风险限额

风险限额是交易所或监管机构为了控制市场风险而设定的最高风险敞口限制。交易者必须遵守风险限额，以避免过度投机和市场失控。

4. 风险监控

风险监控是指实时监测和评估股指期货风险状况。交易者需要建立完善的风险监控系统，及时发现和预警潜在风险。

风险预警

1. 技术分析

技术分析是一种通过研究历史价格数据来预测未来价格走势的方法。交易者可以利用技术分析指标和形态来识别股指期货价格的潜在反转或突破点，及时采取应对措施。

2. 基本面分析

基本面分析是指通过研究经济、行业和公司等因素来预测股指期货价格的走势。交易者需要关注宏观经济数据、行业动态和上市公司业绩等信息，以此判断市场情绪和未来趋势。

3. 风险价值模型

风险价值模型是一种量化股指期货风险的数学模型。交易者可以利用风险价值模型来计算不同情景下可能发生的损失，并根据计算结果调整交易策略。

4. 预警系统

预警系统是指当股指期货价格达到预定的风险阈值时，自动发出警报的机制。交易者可以设置预警信号，以便及时了解市场风险状况和采取应对措施。

股指期货风险研究是保障市场稳定和投资者利益的重要课题。我国股指期货风险研究已经取得了一定的进展，但仍存在一些需要进一步完善的地方。未来，需要继续加强风险识别、风险管理和风险预警等方面的研究，为股指期货市场的健康发展提供坚实的基础。