在期货市场中，品种关联度是指不同期货品种之间的价格变动相关性。关联度高的品种往往会跟随市场趋势同时上涨或下跌，而关联度低的品种则可以分散风险，优化投资组合。

非关联品种的定义

非关联品种是指关联度较低的期货品种。它们的价格变动不受同一市场因素或基本面影响，因此可以有效分散投资组合的风险。

非关联品种的优势

• 分散风险：非关联品种可以分散投资组合的风险。当一个品种下跌时，其他品种可能上涨，从而抵消损失。
• 优化收益：非关联品种可以优化投资组合的收益。通过选择关联度低的品种，投资者可以减少投资组合的波动性，提高风险调整后收益。
• 多元化投资：非关联品种可以增加投资组合的多元化程度。多元化的投资组合可以降低整体风险，提高稳定性。

期货非关联品种图表

下表列出了部分期货非关联品种：

| 品种 | 相关性 |

|---|---|

| 黄金 | 低 |

| 白银 | 低 |

| 原油 | 中等 |

| 天然气 | 中等 |

| 铜 | 低 |

| 玉米 | 低 |

| 小麦 | 低 |

| 大豆 | 低 |

| 美元指数 | 低 |

| 恒生指数 | 低 |

如何选择非关联品种

选择非关联品种时，需要考虑以下因素：

• 市场趋势：分析不同品种的市场趋势，选择关联度低的品种。
• 基本面：研究不同品种的基本面因素，如供需关系、政策变化等。
• 波动性：选择波动性较低的品种，以降低投资组合的风险。
• 流动性：选择流动性较高的品种，以方便交易和调整仓位。

示例

假设投资者希望建立一个多元化的期货投资组合，可以考虑以下非关联品种：

• 黄金
• 白银
• 玉米
• 美元指数

这些品种的关联度较低，可以有效分散风险。投资者可以根据自己的风险承受能力和投资目标，调整各品种的权重。

期货非关联品种是分散风险、优化收益和多元化投资组合的有效工具。通过选择关联度低的品种，投资者可以降低投资组合的波动性，提高风险调整后收益。投资者应根据自己的投资目标和市场情况，谨慎选择非关联品种，以实现最佳的投资效果。