镍是一种重要的工业金属，广泛应用于不锈钢、电池、合金等领域。期货市场为镍的交易提供了风险管理和价格发现的平台。期货镍与外盘市场密切相关，外盘价格的波动会对国内期货镍价格产生较大影响。

期货镍合约

国内期货镍合约在上海期货交易所（SHFE）上市交易，合约代码为 NI，合约单位为每吨，最小变动价位为 5 元/吨。合约交割月为 3、6、9 和 12 月。

外盘镍合约

外盘镍合约主要在伦敦金属交易所（LME）上市交易，合约代码为 NI，合约单位为每吨，最小变动价位为 5 美元/吨。合约交割月为 3、6、9 和 12 月。

期货镍与外盘相关性

期货镍与外盘镍合约密切相关，主要原因如下：

• 全球市场定价：镍是一种全球性商品，其价格主要由全球供需关系决定。外盘镍合约是全球镍价的主要参考，国内期货镍价格会跟随外盘价格波动。
• 套利交易：国内外镍价存在价差时，套利者会通过在国内外市场同时买卖镍期货合约进行套利交易，从而使两地价格趋于一致。
• 资金流入流出：当外盘镍价大幅波动时，资金会流入或流出国内镍期货市场，从而影响国内期货镍价格。

影响期货镍与外盘相关性的因素

影响期货镍与外盘相关性的因素主要有：

• 国内外供需关系：国内外镍的供需关系差异会影响两地价格的走势，从而影响相关性。
• 汇率波动：外盘镍合约以美元计价，汇率波动会影响国内期货镍与外盘价格的换算关系。
• 政策因素：国内外政府的政策变化，如出口关税调整、库存政策等，会影响镍的供需平衡，从而影响期货镍与外盘相关性。

交易策略

在交易期货镍时，了解期货镍与外盘的相关性非常重要。交易者可以根据相关性制定以下交易策略：

• 顺势交易：当期货镍与外盘相关性较高时，交易者可以顺势交易，即外盘镍价上涨时买入国内期货镍合约，外盘镍价下跌时卖出国内期货镍合约。
• 套利交易：当期货镍与外盘相关性较低时，交易者可以考虑进行套利交易，即在国内外市场同时买卖不同交割月的期货镍合约，以赚取价差。
• 风险对冲：对于持有一定量镍现货的企业，可以通过在期货市场上进行套期保值，以对冲镍价波动带来的风险。

期货镍与外盘市场密切相关，外盘价格的波动会对国内期货镍价格产生较大影响。了解期货镍与外盘的相关性，对于交易者制定正确的交易策略至关重要。交易者需要密切关注全球镍市的供需动态、汇率波动和政策因素，以做出合理的交易决策。