导言

期货市场是一个高风险、高收益的投资场所。投资者在参与期货交易之前，必须充分了解期货交易的风险度，才能规避风险，理性投资。

风险度的含义

风险度是指投资决策对预期目标偏离的程度，即投资决策不确定性的衡量。在期货市场上，风险度就是衡量期货价格涨跌对投资者收益影响大小的指标。

影响风险度的因素

影响期货风险度的因素有很多，主要包括：

• 标的物本身的波动性：不同标的物的价格波幅不同，波动性越大的标的物，风险度越高。
• 当前市场环境：市场行情上涨或下跌，都会影响期货价格的波动，从而影响风险度。
• 杠杆比例：期货交易具有高杠杆性，杠杆比例越大，风险度越高。
• 投资者自身的心理承受能力：投资者对风险的承受能力越低，风险度越高。

期货风险度公式

期货风险度公式为：

风险度 = (期货合约价值 / 期货保证金) (波幅 / 合约价值) 杠杆比例

其中：

• 期货合约价值：期货合约乘以当前价格
• 期货保证金：交易所规定的期货合约保证金比例乘以合约价值
• 波幅：一段时间内期货价格变动的最大幅度
• 杠杆比例：交易所规定的杠杆比例

风险度计算示例

假设某投资者交易一份10吨玉米期货合约，当前价格为每吨2000元，交易所规定玉米期货保证金比例为10%，波幅为5%，杠杆比例为10倍。则该投资者的风险度为：

(10吨 2000元 / (0.1 10吨 2000元)) (5% / (10吨 2000元)) 10 = 0.125

如何规避风险

投资者可以采取以下措施规避期货风险：

• 选择低波动性的标的物：选择价格波动较小的标的物，可以降低风险度。
• 合理设定杠杆比例：杠杆比例越大，风险度越高，投资者应根据自身情况合理设定杠杆比例。
• 分批建仓：不要一次性投入大量资金建仓，可以分批建仓，降低单次交易风险。
• 设置止损点：当期货价格达到预定的止损点时，及时平仓离场，避免损失扩大。
• 建立风险管理体系：制定完善的风险管理体系，监控风险，及时调整交易策略。

期货风险度是影响期货交易收益的重要因素，投资者必须充分了解风险度并采取有效措施规避风险。只有控制好风险，才能在期货市场中立于不败之地。