商品通道指标（CCI）是一个技术分析指标，用于衡量期货合约或股票的超买或超卖状况。它由唐纳德·兰伯特（Donald Lambert）在 20 世纪 70 年代开发，并因其在识别趋势逆转和确定交易机会方面的有效性而广受欢迎。

公式

CCI = (TP - MA) / (0.015 MAD)

其中：

• TP = 典型价格（（高价 + 低价 + 收盘价）/ 3）
• MA = 典型价格的 n 周移动平均线（通常为 20 周）
• MAD = 典型价格的平均绝对偏差（衡量价格波动的指标）

解释

CCI 指标的解释如下：

• 当 CCI > +100，表明合约处于超买状态，逆转下跌的可能性较高。
• 当 CCI < -100，则处于超卖状态，可能出现反弹。
• CCI 在 -100 和 +100 之间震荡，表示市场处于平衡或趋势不明显的状态。

应用

CCI 指标可用于多种交易策略中，包括：

• 趋势确认：CCI 指标可以帮助确认趋势的方向。当 CCI 朝着趋势方向移动时，表明趋势正在延续。
• 超买/超卖交易：当 CCI 处于极值时，可以作为超买或超卖交易的潜在信号。例如，当 CCI > +100 时，可以考虑做空。
• 趋势逆转信号：CCI 穿越 0 线或极值线，可以发出趋势逆转信号。例如，当 CCI 从负值变为正值时，可能表明上涨趋势的开始。
• 背离：当 CCI 与价格走势出现背离时，可能预示着趋势逆转。例如，当价格创出新高但 CCI 未能创出新高时，可能表明趋势即将反转。

例子

以下是一个使用 CCI 指标识别交易机会的示例：

假设某期货合约的价格正在上涨，CCI 指标也处于上升趋势。这表明上涨趋势正在延续，做多合约可能是明智的。

如果 CCI 指标突然从正值变为负值，则可能表明趋势即将出现逆转。在这种情况下，平仓做多头寸或做空合约可能是谨慎的做法。

限制

与任何技术分析指标一样，CCI 指标也有其局限性。例如：

• 滞后性：CCI 是一个滞后指标，这意味着它在趋势逆转后才会给出信号。
• 误报：CCI 指标可能会产生误报，尤其是在市场波动剧烈时。
• 过度拟合：CCI 指标在历史数据上表现良好，但在新数据上可能不起作用。

商品通道指标（CCI）是一个有用的技术分析工具，可以帮助识别趋势、确定超买/超卖条件和发出趋势逆转信号。虽然它并不是一个万无一失的指标，但它可以为交易者提供额外的信息，以提高决策的准确性。