在期货市场中，价差交易是一种常见且有效的交易策略。它通过利用不同合约之间的价格差异来获取利润。为了更好地理解价差交易，有必要先了解一些基本名词。将重点介绍 0906 期货合约中涉及的价差相关名词。

0906 期货合约

0906 期货合约是上海期货交易所（SHFE）交易的螺纹钢期货合约。其合约代码为 RB，月份代码为 09，表示该合约的交割月份为 9 月。

基差

基差是指不同合约之间的价格差异。在 0906 期货合约中，基差通常指 0906 合约与其他月份合约（如 1006 合约）之间的价格差异。

正价差

当 0906 合约的价格高于其他月份合约时，即存在正价差。此时，投资者可以买入 0906 合约，卖出其他月份合约，从而获得正向的价差收益。

负价差

当 0906 合约的价格低于其他月份合约时，即存在负价差。此时，投资者可以买入其他月份合约，卖出 0906 合约，从而获得负向的价差收益。

价差交易

价差交易是指利用基差的变化来获利的交易策略。投资者可以根据对未来基差走势的判断，通过买入或卖出不同合约，来建立价差头寸。

价差套利

价差套利是一种常见的价差交易策略。其原理是建立一个风险中性的头寸，即同时买入和卖出不同合约，从而锁定基差收益。当基差向预期方向变化时，投资者可以平仓获利。

价差跨期

价差跨期是指将不同月份合约的价差头寸滚动到下一个合约月份。其目的是为了延长价差交易的时间，从而获得更多的收益机会。

价差风险

价差交易也存在一定的风险。主要风险包括基差走势与预期不符、合约到期日临近、市场流动性差等。投资者在进行价差交易时，需要充分考虑这些风险并采取适当的风险管理措施。

示例

假设 0906 螺纹钢期货合约的价格为 4500 元/吨，而 1006 合约的价格为 4450 元/吨。此时，0906 合约与 1006 合约之间存在 50 元/吨的正价差。投资者可以买入 0906 合约，卖出 1006 合约，建立一个正价差头寸。如果未来基差扩大，投资者可以平仓获利。

理解期货价差交易中的基本名词对于成功实施该策略至关重要。通过了解基差、正价差、负价差、价差交易、价差套利、价差跨期和价差风险等概念，投资者可以更好地把握价差交易的原理和风险，从而制定有效的交易策略。