期权和期货都是金融衍生品，它们为投资者提供了对标的资产（如股票、商品或汇率）进行风险管理和投机的机会。期权和期货的风险特征存在显着差异，期权的风险通常被认为比期货更大。将探讨期权和期货之间的主要风险差异，并解释为什么期权的风险可能更大。

杠杆效应

期权和期货都具有杠杆作用，这意味着投资者可以以相对较小的初始投资控制大量标的资产。期权的杠杆作用通常比期货更大，因为期权只需支付溢价即可获得潜在的收益。这种杠杆作用可以放大潜在的收益，但也会放大潜在的损失。

有限风险与无限风险

期货合约具有有限风险，因为投资者的最大损失仅限于合约的初始保证金。另一方面，期权具有无限风险，因为期权买方可能损失其支付的全部溢价，而期权卖方则可能面临无限的潜在损失。

时间衰减

期权的价值会随着时间的推移而下降，因为标的资产价格变动的可能性越来越小。这种时间衰减会增加期权持有者的风险，因为他们的潜在利润可能会随着时间的推移而减少。期货合约不会受到时间衰减的影响，因为它们在到期之前都有价值。

市场波动性

期权和期货的风险都受到标的资产价格波动的影响。期权对市场波动的敏感性更大。当标的资产价格快速波动时，期权的价格可能会大幅波动，从而导致期权持有者出现重大损失。期货合约对市场波动的敏感性较小，因为它们反映标的资产的现货价格。

交易成本

期权交易通常比期货交易产生更高的交易成本。这包括期权溢价、经纪佣金和其他费用。较高的交易成本会侵蚀期权持有者的潜在利润，并增加他们的整体风险。

总而言之，期权的风险通常被认为比期货更大，因为它们具有更高的杠杆作用、无限风险、时间衰减、对市场波动的更大敏感性和更高的交易成本。投资者在交易期权时应充分了解这些风险，并采取适当的风险管理措施，例如设置止损单、限定交易规模和分散投资组合。