苹果股指期货上涨

在大宗商品普涨带动下,苹果期货今日出现上涨,收盘上涨0.26%,报收7590点。在中国新冠疫情形势趋于严峻之际,苹果期货强势上涨,盘中触及逾一周最高价7537点,收盘报7864点。

昨日,苹果期货主力合约AP2105主力合约开盘2322,最高价2917,最低价2317,收盘报2919点,上涨0.28%,成交额26982.9亿元。成交量放大主要有两方面原因:一是交割周到了,经过2月1日的大幅上涨之后,苹果期现价格出现明显回落;二是由于近日监管部门对部分苹果企业非法销售库存清理,导致苹果市场售价下跌,以及对苹果保险等交易活动大幅减少的担忧。

上周,苹果期货主力合约AP2105上涨0.36%,成交量减少,持仓量增加,价格上涨。

由于现货市场现货持续走弱,部分地方为抢收苹果的传统,采购商对于当前市场价格下调时的观望态度,备货积极性较低,使得苹果现货成交滞缓,现货价格继续下跌。山东、河南、山西等地受降雨影响,运输受到影响,销售半径也受到一定影响,部分苹果贸易商已经转而向苹果期货进行保值,但受现货价格持续走弱,产地果农销售数量下降,但考虑到销售价格在当前仍有一定的支撑,果农销售的意愿较低,导致价格下调。

上周,苹果期货主力合约AP2105累计下跌4%,上周,苹果期货主力合约AP2105累计下跌5.4%。

现货市场上,今年由于受到疫情影响,苹果库存较为充足,且因去年的苹果收购价一直较低,苹果收购商一直未出现大幅减产,现货市场价格持续下跌。截至目前,全国苹果库存为950万吨,较去年同期减少近70万吨。苹果库存的减少还不足以引发行情的持续走高,在国庆节前,全国苹果现货价格仍有下跌的可能。

期现价格差会是价差修复的主要因素。目前现货价格对期货价格存在近弱远强的预期,苹果期货市场价格也相对偏高,期现套利交易较少,今年整体期货市场交易的苹果现货价格相对较高,套利交易较少。

考虑到苹果期货短期内依然具有不确定性,若走出低谷,就可以利用期货对冲价格风险。

在当前新果下树和苹果需求未恢复之际,苹果期货价格仍将保持高位,也给苹果保险+期货带来较好的套保机会。

展望未来,苹果期货有两个核心驱动因素:一是气温是否会下降,二是新果上市日期是否会提前,目前苹果期货处于阶段性高位,可能存在上涨行情。苹果期货市场面临的重要驱动因素仍是疫情,其主要作用是防控疫情,这会对相关产品造成较大冲击,且影响其市值,且不排除影响苹果期货价格的可能。在目前价位,苹果期货价格依然存在较好的套保机会,这对于产业和现货商来说都是个利好。

由于新果上市之后,市场普遍预期新果在8月中旬前后上市,受市场量产预期、库存较低的影响,加上今年不同产区的减产情况以及出口数量、实际产量等,新果的上市时间也都较往年延长,而库存较往年明显增加。因此在市场氛围比较紧张的时候,期价会受到季节性因素影响而出现下跌。

总之,目前苹果价格确实处于历史低位,如果目前的新果价格继续保持高价,存在补库需求,价格反弹可能性不大。但是由于新果上市时间较晚,加上新果上市时间的临近,市场对于新果后期的供应存在不确定性,因此新果期货价格存在较好的套保机会,将给现货企业提供较好的套保机会。