中信证券股指期货保证金与涨跌停板制度设计有直接关系。根据《上海证券交易所股票期权交易管理办法》和《上海证券交易所证券交易股票期权交易管理办法》,证券公司应当按照《上海证券交易所证券交易期货交易管理办法》相关规定,为客户提供涨跌停板的风险管理服务,以规避风险。同时,上证50ETF期权在盘中价格出现异动时,应当为客户提供即时的股票期权报价。

中信证券期货客户权益状况分析

一是风险管理工具较多。中信证券期货公司风险管理子公司研究了一份采用历史数据统计功能的交易管理系统。通过此套系统,交易员可以根据期权价格、行权价格、行权价格、行权价格等信息来判断当前客户权益状况。客户权益数据是专业的期货公司对投资者的实时指导,通过系统可检测该客户权益的变动情况,获取期货账户组各项数据。客户权益数据可以反映期货公司风险管理子公司所有投资者权益情况。

二是风险管理工具较多。期货公司风险管理子公司根据客户资产情况,设计出风险管理子公司各营业部的统一编制的风险管理子公司营业部的期货结算,并根据交易员订单量的变化,设计交易指令,在该系统上设置风险管理子公司各营业部的详细交易指令,当某一客户权益达到某某水平时,通过系统通过系统发出该指令,并进行交易,这些指令同时发出时,客户权益才会被消灭。

三是证券公司为客户提供了市场、相关价格的走势信息。有色、黑色、化工、农产品、中轻仓、贵金属、美原油等期货相关,可以帮助客户在期货市场上及时调整持仓的头寸,增加资金使用率,增加盈利空间。

四是场外期权作为场内标准化、全方位、立体化的期权产品,具有广阔的投资者结构,为投资者提供了风险管理工具。由于场外期权已经成为一个多元化、精细化的市场,在开放程度、效率、服务能力等方面具有明显的优势,期权产品的规模和流动性、交易速度及风险程度不断提升。

五是场内场外期权产品具备可选择性。场外期权是场内场外标准化的衍生品,它可以为投资者提供便利,有助于帮助投资者管理风险。从我国期货市场的成熟运行情况来看,场外期权产品有很大的不同,同时场内期权产品和期货产品也有一些不同,也有利于期货交易者选择场内场外期权产品进行交易。

此外,期货市场和衍生品市场是现代经济体系的重要组成部分,实体企业通过场内期权和场外期权来规避风险、锁定利润、转移风险,是场外衍生品市场的主要功能之一,期货市场同样存在众多场外衍生品市场,但场外衍生品市场的发展进程却不尽人意。根据中国证券投资基金业协会提供的数据,场外衍生品市场在去年上半年以来规模逐渐缩减,预计今年上半年净收入将下降。一些银行因缺乏风险管理工具,不敢盲目地开展场外期权业务。

问:开展场外期权业务有哪些途径?

答:“场外衍生品”是指交易双方可以在场外市场通过签订远期供货合同来抵消未来一段时间的合同价格波动风险。

问:要积极开展“保险+期货”试点,设立的场外衍生品试点,是对现有场外衍生品市场的有益补充,对推动场外衍生品市场发展,促进市场化竞争,保障风险管理公司市场服务实体经济有着重要意义。请问在做好场外衍生品试点工作之前,要怎么做好场外衍生品的筹备工作呢?

答:一是要加强宣传,宣传时要增强自身的专业知识和水平,做到具有全局性。