股指期货交易的指示指什么?

【观点与操作策略】

股指期货交易的一般含义是指股指期货合约到期时,各持仓客户按照各自所持头寸的一定比例通过对冲交易解除履约责任,通常来讲,股指期货合约到期时,套期保值的资金就被转移到了期指合约上,因此股指期货合约的价格就会出现一定幅度的上涨或下跌,这是由于市场的供需状况决定的。

当一个股指期货合约到期时,套期保值的资金就从市场中消失了,就会产生一定的套保盘和流动性,也就是说,套期保值和流动性是相互依赖的,是股指期货交易特有的功能。

为什么套期保值会带来如此多的套保盘呢?主要有三个原因:一是套期保值需求的扩大。股指期货市场中套期保值的功能主要来源于两个方面,一是套期保值的潜在需求;二是股指期货合约到期时,期指合约投资者就可以通过各种渠道和价差套利,就可以把价差合约卖出套利,从而达到投资者获得较多的套期保值和流动性,从而提高套期保值交易的效率。

第二个因素是套利机会。股指期货合约到期时,套期保值的潜在需求会增加,那么在套期保值时,套利就要尽可能的少。如果合约到期时,市场价格出现大幅波动,套利的交易者就会按平仓价格减持,那么在当时就会造成市场的价格下跌,而不至于造成市场的价格暴涨。

第三个因素是套期保值价格变化的风险。即套利商通过在期货市场上建立多头和空头的套利交易来转移现货市场的价格风险,而使市场上的期货价格趋于一致,从而使市场风险由投资者转移到套利交易者手中。

套利交易在不同市场上存在不同的操作模式,而在这一过程中,套利交易者就可以在相同的价格和相同的数量下以相同的价格来购买相等数量的看涨和看跌合约,从而赚取两者之间的价差收益,从而获得价差收益。

第四个因素是影响套利机会的因素。套利交易在不同的市场上存在不同的交易模式,而套利交易在买卖双方之间存在不同的合约,因此在买卖双方之间的价格差距较大,并且由于市场行情的影响,导致买进和卖出之间的价格差距较大,从而导致市场行情趋于一致。

第六个因素是影响套利机会的因素。由于套利交易的选择有一定的固定原则,在进行套利交易时可以用同一品种的不同合约在不同的市场进行套利交易,如果套利者没有同时关注二者之间的价格差距,那么套利交易就不会存在价格差距,这就会导致套利交易的盈利空间变得小,套利交易的资金限制力度更大。

套利交易产生的根本原因,在于价格差距的大小。对于市场上众多的投资者来说,不论投资组合中哪一种产品,因为没有更多的合约,所以无法完全套利,但是我们却可以通过持有合约和进行卖空两种合约来对冲,将这些合约进行平仓,盈利部分将弥补亏损。因此,套利交易产生的根本原因,在于商品期货市场上没有任何投资标的,因此只有合约的存在,也就不会有套利机会。

套利交易的主要作用是套利,期货交易中大多数的投资者都知道期货交易中的套利交易就是利用期货合约的价格差来获取收益的一种交易方法,但是交易者有了两种不同的交易手法,期货交易中通常是裸做多、裸做多和套利交易。