沪铜期货 外盘影响国内盘 沪铜期货资金流入

1、现阶段,贵金属仍然偏紧,金属期货走势偏强

(1)进入1月,市场对美联储加息的预期升温。截至上周五,COMEX黄金、白银、原油、伦铜均突破前高,为三个月以来首次。上周五美联储公布利率决议,宣布加息25个基点。

2、此次美联储议息会议是在加息后的两周左右的时间,通常在周四凌晨就会公布经济数据和讲话。一般在15—20点左右公布经济数据,从而直接影响铜价走势。

3、美元指数仍维持在90附近,强势反弹对铜价利空。美元指数承压续创新高,与此对铜价形成利空。

4、上周五中国国务院常务会议确定并公布了减税降费的思路,利空铜价。美联储加息预期有所降温,中国

货币政策转向宽松,利空铜价。

5、下游消费一般,但是国内补库周期开始。中美利差明显收窄,对铜价形成利多。

6、伦铜库存大幅减少,12月1-5日伦铜库存为-1275千,较14月初下降470,357吨,上周减少264吨。

7、12月21日SMM铜社库减少402吨,至530270吨,12月14日广东铜社库减少258吨,至48044吨。

8、据统计,1月,LME铜库存上涨超过1400吨,涨幅达到11%,创出2004年2月以来最大。LME铜库存在2021年12月3日当周以29,761吨的最高值后连续第三周下降,累计减少6,575吨。

【交易策略】

1、单边:伴随着铜价的快速上涨,现货升水也终于从400元/吨附近上涨到400元/吨附近,近日成交有所好转,且有部分冶炼厂发货

增加,但是从供需上看,前期的恐慌情绪逐步消退,短期内现货升水有所回落。关注现货升水的变化。

2、套利:伴随着铜价的快速上涨,现货升水的回落,同时,远期交割品升水也有回落,近期

现货和近月合约的升水也有所回落,近月合约的升水则有所收窄。

3、期权:卖出宽跨式组合。在可预期的未来,近月合约的表现将更加近月合约,看涨期权的隐含波动率。

4、期权:买入认沽期权。在近月合约上,买入认购期权的同时,卖出认沽期权的权利金,这也是期权交易者常使用的交易策略。

5、期权:买入认购期权的同时,卖出认购期权的权利金。

6、CFTC:卖出CFTC18000。卖出CFTC19000。买入CFTC18000。买入CFTC18000。

7、期权:买入期权的同时卖出CFTC18000。卖出CFTC18000。

8、豆粕:买入豆粕看涨期权。卖出豆粕看涨期权的同时买入豆粕看跌期权的权利金,这也是期货市场活跃合约的主要特征之一。