外盘期货废铜价格大幅下跌

7月12日(周三)上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-贴水60元/吨,平水铜成交价格48900元/吨-48980元/吨。伦铜库存上周减少8180吨,至449850吨。

目前废铜与电解铜价差显著,进口窗口关闭,进口铜盈利窗口关闭,部分保税区铜进口量减少。从国内来看,铜矿生产效益大幅改善,精废价差持续拉大,再生铜利润压缩空间受到挤压。

7月12日天津港LME铜库存增加1100吨至3800吨。8月12日上海保税区库存增加1310吨至38330吨。

智利是全球铜矿生产最主要的国家,智利铜产量占全球铜产量的35%。近期铜价下滑,下游需求并不乐观,铜市将面临下行风险。铜业协会数据显示,7月铜精矿产量增加1.3万吨,精炼铜产量增加1.4万吨。其中,智利国家铜业公司宣布今年的铜产量同比增加2.2%至154.7万吨。

智利Codelco Copper铜矿产量增加0.7万吨至226吨。Copper铜矿产量增加1.3万吨至224.9万吨。

美国Grasberg铜矿宣布新冠病毒感染人数大增。世界银行(World Bank)认为,美国上周的死亡人数料达到6月以来的最高水平,到秋天或秋天出现更多死亡人数。今年年初的新冠病例增加超过了今年6月,该国的死亡人数可能是2月以来的最高水平。

美元指数攀升,美元兑多数G-10货币均触及一周高位,打压避险情绪,支持金属价格。同时,希腊将10月银行债务从债权人账户转移至债权人账户,导致市场对债权人获得希腊政府债务的担忧升温。

美国新屋开工面积减少,但房屋开工创纪录

数据显示,美国10月营建许可(万)276万套,环比减少11万套,同比减少29.3%,创2019年1月以来新低,因房屋库存增加,该数据暗示美国房屋开工面积减少。

美联储主席鲍威尔发表讲话称,只要经济形势没有变化,就保持耐心,可以继续支持继续升息,重申将在今年晚些时候开始缩减资产购买规模。美联储重申,最近的价格下跌表明,投资者预期美国通胀将开始反弹。

美联储主席鲍威尔表示,尽管疫情大流行、对美国经济的担忧,但劳动力市场仍然强劲。他说,美国经济需要的仍然是刺激措施。鲍威尔还指出,尽管通胀在2%左右,但美联储不会轻易调整利率。

此外,美国政府财政支出的表现在财政预算上也较好,规模为1万亿美元。美国联邦预算赤字扩大至31万亿美元,高税收抵消了在财政政策上的支出。

展望未来,美国民主党财政赤字的增加主要受助于财政政策的转向,尽管受到疫情的沉重打击,但共和党人仍认为政府支出将继续增加。

不过,拜登政府支持总统拜登寻求重建国会的计划,拜登预计将推进这些计划,并且将会在今年晚些时候提出一项过渡性的更多支出计划。

美国经济刺激计划将是新的推动力

美联储主席鲍威尔在周二的问答环节中表示,“我认为,美国经济能够在本世纪20年代的大部分时间内,从第一季度起的关键消费者价格,以及持续的供应链中断,都将成为驱动经济复苏的因素。”

由于美国消费者物价指数(CPI)从10月中旬的近10年高点一路下滑,为美联储2022年加息打开了大门。