外盘期货居间代理有限公司负责人周世英表示,国内盘期货受疫情影响较大,受外围疫情影响较大,并且推出了相关的预警机制,本次疫情带来的避险情绪和交易的影响也将减轻。此外,场外期权业务也是风险管理新亮点。未来,在风险管理公司的支持下,期货公司会利用场外衍生品与银行间同业公会对接,为实体企业提供更多个性化风险管理服务。

作为金融机构,我们不希望能遇到场外衍生品的“黑天鹅”,我们希望未来通过风险管理公司+场外期权助力实体经济,通过风险管理公司的综合业务平台,为实体企业提供更丰富的风险管理服务。周世英认为,银行间场外衍生品业务仍有未来的可能。

面对“黑天鹅”,市场人士强烈呼吁券商、期货公司要苦练内功,积极参与场外衍生品业务,通过风险管理公司的综合业务平台,让各类风险管理公司的场外衍生品业务呈现出更多元化、个性化的风险管理新特点。

场外衍生品业务涉及各类行业企业、产业客户、金融机构、机构客户、个人客户等,对服务实体企业和企业的精准化、个性化需求,提出了几条服务产业企业的路径。

综合业务平台期现商具备了丰富风险管理工具的同时,也需要创新人才。云期货总经理金洋洋表示,在场外衍生品业务转型初期,企业也需要有专业的风险管理人才。比如风险管理公司的期货培训和做市商培训,就是通过期现业务培训,帮助企业更好地进行套保、敞口交易等,将现货产业链风险管理理念融入到期货市场中,进而在期货市场和实体产业中实现风险管理。

若能夯实风险管理知识和风险管理理念,则可有效地帮助产业企业提升风险管理能力,让经营状况良好、风险可控。兴业期货总经理王焕杰说。

“近几年,“大商所企风计划”的核心就是场外衍生品业务,大商所相关人士也在期现业务上得到了支持。”王焕杰表示,作为一个新兴的金融衍生品市场,在国际化进程中,场外衍生品业务对实体经济服务能力的提升有较好的促进作用,特别是场外衍生品业务发展迅猛,为实体企业提供了更好的风险管理工具,有效解决了实体企业面临的信用风险、资金风险和地缘政治风险。

“场外衍生品业务从场内到场外期权,从场内到场外,服务实体经济还需要四个流程。首先,需加强市场调研和分析,首先需做好交易对手风险、交易规模风险、报价风险等。”王焕杰说。

王焕杰表示,另外,他还需要厘清场外衍生品费率的确定、交易转换模式、场内场外衍生品市场的联动关系,“场内衍生品市场既需要一个国家或地区的金融市场的支持,也需要一个国家或地区的金融市场的支持。”

王焕杰表示,基于现货市场现状,“场外衍生品”是由现货市场实际与期货市场形成的实物与期货合约交易的现货交易,是场内场外交易的主要衍生品。“根据中央结算所的规定,“场外衍生品”的持仓量必须是含有标的资产的实物,不应该通过证券期货交易所进行持仓报告。”王焕杰说。

“具体来说,“场外衍生品”的持仓量和成交量对产业企业是一个重要的考核指标。王焕杰说,该指标要满足企业对于期现结合的需求。当前,包括天胶、聚丙烯、焦煤、焦炭等企业在内的大型石化企业都希望利用场外衍生品工具对自身生产经营风险进行风险管理。