外盘期货建议分析:

沪铜1512周五夜盘冲高回落报收阳线,沪铜1512夜盘冲高回落报收十字阴线。铜市行业资讯方面,智利Antofagasta和必和必拓已与北美铜业公司达成长期战略合作意向。今年1月,智利发生洪水,使铜矿供应减少,且墨西哥部分铜矿遭遇溃坝和各种安全问题,导致中国铜矿产量下降,对全球铜矿供应产生影响。继去年年初智利政府突然关闭业务后,智利国营铜业公司称其已将矿山生产的3家铜矿的产量削减一半以上。嘉能可首席执行官马塔雷在国家灾难救助基金执行委员会(CERAWeek)年度会议上表示,5家铜矿生产商曾在6月底减产至至80万吨,2016年该公司为173万吨,考虑到短期内供应过剩问题,今年预计将减产50万吨。随着LME铜价反弹,市场获利回吐压力增大,且高库存迫使投机商卖出铜库存,市场预计铜价仍将走低。

国内现货市场价格基本持平,部分地区窄幅震荡,等待市场基本面指引,现货铜成交价格窄幅震荡。目前精废价差高企,废铜对精铜替代作用有限,叠加下游需求进入淡季,高价位令精废价差小幅缩窄。

消息方面:

5月27日中国国家发展改革委发布消息称,将继续会同有关部门,加强大宗商品期现货市场联动监管,对违法行为,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金。同时,对于通过套期保值、编造并传播虚假信息、哄抬价格、囤积居奇、哄抬价格等违法行为,均给予警告,并处以每吨1万~2万元罚款。

市场:

随着进口铜增加,国内进口盘铜价格应声下跌,本周青岛港铜现货升水合约为390元/吨,较上周下跌25元/吨。LME现货铜现货升水合约为35元/吨,较上周下跌5元/吨。

国内现货:

6月28日上海电解铜现货对当月合约报升水30元/吨-升水50元/吨,平水铜成交价格46200元/吨-46240元/吨,升水铜成交价格46280元/吨-46180元/吨。沪期铜跳空高开后一度走高,市场等待拉升铜价,但临近午盘价格迅速回落,沪期铜随之快速下跌,日内最低下探至46260元/吨,尾盘收于46260元/吨,日跌0.12%,较昨日跌0.29%。昨日沪期铜早间再度走低,跌至47600元/吨之下,早间贸易商恐慌抛货情绪有所缓和,但现阶段内供应仍充足,因此进口亏损幅度收窄,对现阶段现货市场仍有所支撑。午后现货市场接货者寥寥无几,下游企业接货意愿不足,成交多为贸易商间的活跃,整体成交乏力,报价出现大幅下滑。

库存:

截止6月27日,上期所注册仓单393980吨(较前日+12540吨),上期所库存207772吨(较前日+3072吨)。

宏观方面,中央经济工作会议重申“稳增长”,且此次会议谈及房地产和金融风险,均提及“房住不炒”,叠加中央经济工作会议强调“保持经济运行在合理区间”,且此前的“加大财政投入”亦提及“促进房地产业健康发展和良性循环”,这与此前会议及央行吹风的“房住不炒”一致,所以也偏宽松的货币政策,叠加目前国内需求不足、供应压力较大,故下半年整体经济预期较为悲观,央行并未调整货币政策,但已降低了后期利率上行的压力,市场对后期通胀的担忧加剧,预计后期仍将维持宽松的货币政策。