外盘期货铜今日收盘价为1565.5,外盘LME铜收盘价为1135.50,内盘的升贴水为贴水5.25。

盘面情况:

今日沪铜主力合约1808开盘于46190,最高46160,最低47190,收盘于46820,上涨-0.07%,增仓1274手,成交416065手。

外盘情况:

隔夜LME铜库存下降568吨至322475吨,昨日现货升水转为贴水30元/吨,现货升水已经转为升水30-50元/吨,短期供给依然宽松。现货成交方面,昨日华东现货升水报价在升水30-50元/吨,好铜升水报价在升水50-60元/吨。

相关要点:

1.铜矿行业的动态:根据三季报,前三季度铜矿企保持盈利,实现经营利润同比下降35%。4月铜精矿产量达到2209万吨,同比增长9%,累计同比增长10%。根据TC/RC费用来看,智利平均铜精矿TC/RC费用在每吨345美元,较4月上涨43美元/吨。

2.原料方面:

中国4月精炼铜产量为9万吨,同比增长5.5%,增速创2010年3月来的新高。4月精炼铜进口量为14万吨,同比增长12.9%,进口精炼铜增加47.5万吨。4月铜精矿现货加工费为203美元/吨,较4月上涨3美元/吨。

3.库存方面:

截止到5月29日,LME铜库存报1225750吨,较3月同期减少1422吨。截止5月29日,上期所铜库存报324721吨,较3月同期增加3027吨。

4月,国内社会铜库存继续增加,据SMM统计,5月国内铜产量为91.1万吨,较3月增加2.5万吨。其中,4月国内产量为89.9万吨,较3月增加0.7万吨。5月国内铜进口量为38.6万吨,较3月增加1.8万吨。另外,上期所铜库存为30.4万吨,较3月增加3万吨。

5月国内社会库存继续增加,主要是因为LME铜库存大幅增加。据SMM统计,5月国内社会库存为103.3万吨,较3月增加10万吨。其中,4月国内社会库存为205.5万吨,较3月增加0.4万吨。5月铜进口量为29.1万吨,较3月增加1.9万吨。SMM统计,5月国内社会库存为104.2万吨,较3月增加1.2万吨。

6月,国内废铜进口量为670吨,较3月增加14.7%,上期所铜库存为13.7万吨,较3月增加1.4万吨。其中,4月国内废铜进口量为20.5万吨,较3月增加29.9%,进口量为1.5万吨,较3月增加25.4%。

5月国内社库降幅有所收窄,加之五一假期,国内废铜进口量大幅增加。据SMM统计,5月国内社库降幅扩大,其中国内社库下降幅度明显收窄。据SMM统计,5月国内社库累计下降55.1万吨,而去年同期下降了4.7万吨。

6月精炼铜产量为384.4万吨,较3月增加7%。其中,4月国内精炼铜产量为216.1万吨,较3月增加12.9万吨。今年国内粗铜产量预计同比增幅将保持在8%以上。

6月国内冶炼厂检修较多,导致冶炼厂产量下降。据SMM统计,6月国内精铜产量为103.5万吨,较3月下降17.5%。冶炼厂检修导致的精铜产量下降使得精铜供应相对充裕。