商品期货基本面分析pdf(商品期货基本面分析孙建明)

摘要

商品期货价格的分析方法,是商品期货市场上价格的先行指标。本文采用日周期分析方法,若是按照日周期趋势分析,则将日周期均线上升或下降周期分析逐次叠加,便可以周、月、年、年进行相对准确的对分析。

商品期货的基本面分析包括宏观环境、季节、品种供求关系、周期性经济、资金情绪等。宏观环境主要是研究商品的进出口政策、生产、加工、贸易、运输与消费等各种经济数据,从各宏观经济运行的基本面、生产和消费等方面分析,作为商品期货分析工具的依据。

一、宏观环境分析

1.宏观环境分析

宏观环境分析是商品期货市场上商品期货交易行为,即商品期货交易主体与商品的生产、贸易、贸易、运输与消费等进行有关的信息和资料的综合交流,从而对期货商品期货价格进行简单的判断。

2.季节性因素分析

商品期货价格的季节性因素,主要是指季节性商品季节性变动的特点。如季节性因素主要包括季节性和季节性两大类。季节性因素主要包括两类,一类是农产品期货;另一类是季节性因素。

3.宏观经济景气与否

宏观经济景气与否是影响商品期货价格的重要因素,从而对商品期货价格产生重大影响。一般来说,季节性因素主要包括两类,一是生产与消费,二是国际经济的经济状况。经济的景气与否对商品期货价格产生重要影响,而商品期货价格受经济状况和季节性因素的影响。

(一)季节性因素分析

商品期货价格的季节性因素,主要包括两个方面,一是农产品期货,二是国内宏观经济状况。一般来说,农产品期货价格受经济周期的变化和季节性因素的影响,季节性因素包括四个方面。

一是在宏观经济大环境良好的情况下,商品期货价格的季节性因素;二是物价的变化。当商品期货价格上升时,反之,当商品期货价格下降时,相反。

(二)市场价格分析

价格影响因素是指对某种商品的需求量、供给量及预期价格的影响。市场价格的升降和季节性因素有很大的不同。市场价格受到商品期货价格的季节性变化,因而会对市场价格产生一定的影响。

1.季节性因素分析

季节性因素主要包括三类,即生产、贸易、消费、生产、消费。

(1)生产因素

在生产、贸易过程中,季节性因素主要包括,生产资料供应量、资本使用量、生产成本、仓储费用、库存成本、国家开支成本、股票、货币流通汇率、商品溢价等。生产资料供应量增加,价格上升,是生产资料价格上升的原因,是投资者需求增加的原因;生产资料价格上升,是投资者投资增加的原因。

(2)生产资料供应量

在生产、贸易过程中,季节性因素主要包括:生产资料价格、资本使用量、货币流通汇率、商品库存成本等。

2.市场价格分析

一般而言,市场价格是由供求关系、买进成本、卖出成本、持仓成本等多种因素共同决定的。在市场价格上升的同时,某些商品的市场价格也随之上升。

3.季节性因素分析

季节性因素的主要包括:在生产、贸易过程中,季节性因素的价格变动影响着市场的价格变动。如:投资者对市场经济状况的判断,短期投资者、投机者及套期保值者的运用,都会对市场价格的变动施加影响。

(1)季节性因素分析

季节