北京外盘期货直播室大非农(DCE)调查的结果显示,美国1月非农就业人口变动幅度远低于预期,不过1月数据表现好于预期,这让市场对于美联储加息提前的预期提前。

值得注意的是,尽管就业人口的增幅高于预期,但是制造业就业人数的大幅下滑表明美国经济下行压力持续,这也导致了美联储决策者本周对通胀的担忧,投资者需保持关注。

北京时间周四(2月18日)凌晨,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在参加全国商业经济协会商会会议时强调,美联储加息在即,并未因为经济数据的变化而改变利率路径。鲍威尔强调,“尽管就业、通胀和其他宏观指标都对当前的通胀数据做出了反应,但美联储应该密切关注就业市场的进展。”

此外,美国圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)周三表示,鉴于通胀正在上升,并准备再次加息。他还称,“在今年的大部分时间里,我们的工作是充分地考虑到通胀。”

除了对通货膨胀的担忧之外,美联储还在对美国经济的评估中提到了由劳动力市场驱动的通货膨胀压力。美联储主席鲍威尔指出,“当劳动力市场收紧时,美国的通胀压力会变得更加严峻。”

北京时间周四(2月18日)凌晨公布的数据显示,美国2月未季调核心CPI年率增幅超预期,但实际收入增长超预期,这表明美国通胀正在迅速上升。

此前,FOMC决定在3月18日至18日召开的会议上维持现有联邦基金利率目标区间在0-0.25%,即目标区间在2%至2.25%,即在今年年底前将政策利率维持在接近零的水平。由于通胀率远高于2%的目标水平,部分消费者预计将看到通胀上升,进而提振美国经济增长,这使得美国经济今年首季实质通胀年率达到2.8%。

受此影响,美债市场、原油市场都在大幅调整。其中,原油价格跳涨近4%,布伦特原油跳涨逾4%,美债市场也大涨近2%。

从外部因素来看,美联储料将在3月议息会议上“加息50基点+缩表”。这一决议并未打消市场对美联储激进加息的担忧,市场也在关注美联储的加息步伐。

FOMC决定于3月25日至26日召开,这是联储自2015年开始联储第三次会议加息,今年第三次加息,明年第一季度开始缩减资产负债表,将购入证券并将债转至其他市场。今年的首次加息与美联储在2015年末实现双重目标,分别在第一季度、第二季度、第三季度和第四季度。

市场的交易依旧剧烈,因对全球经济放缓的担忧在增强,股市被抛售,美国国债收益率曲线陡峭化,美国10年期国债收益率跌至3%以下,为2014年6月以来最低。这也是美国国债收益率年内下跌的最大外部因素,也是债券领跌的最主要原因。

本次会议美联储主席鲍威尔在会上表示,如果通胀压力持续存在,可能会在今年晚些时候宣布缩减资产负债表的计划。

美元指数创2016年9月以来最大跌幅

除了美联储年内“加息50基点+缩表”以外,债市市场的情况也不容乐观。除了美股大幅下挫,原油价格也大幅下挫,WTI原油价格一度跌破75美元关口,创2016年8月以来新低。