用股指期货(股指期货手续费)除了日常使用之外,期货交易的基本功能在于:规避风险、套期保值和对冲风险。股指期货作为我国独有的、最早使用的金融工具之一,最大的风险在于现货的套期保值,防止价格波动造成损失。对于投资者来说,通过股指期货的套期保值可以起到规避风险的作用,套期保值的工具有股指期权和权证期权。那么,投资者在进行套期保值的时候应该如何选择呢?

股指期货套期保值:就是将股指期货套期保值的对象和其价格走势相联系,在确定套期保值价格的时候,这个过程一般是以卖出股指期货合约的价格为标准。因为股指期货套期保值的盈利是与现货的价格走势成正比的,在现货价格的上涨时,套期保值可以赚到与现货价格呈正相关的价差收益,在现货价格下跌时,套期保值可以赚到与现货价格呈负相关的价差收益。具体的操作手法就和我们通常所说的持仓套利有很大的不同,下面来讲做套期保值的操作技巧与步骤。

1.做套期保值前先做好商品期货的套期保值风险管理。针对不同的期货品种,在现货市场上的套期保值可以根据市场情况制定不同的套期保值方案,但最好的做法是:首先将期货合约作为一个对冲的工具,以一个可以对冲的工具为目标,在市场的运行中有一个逐渐获利的期货价格。在避险的过程中,如果出现了市场的风险,就要合理的做套期保值,这个过程对于规避风险也是有利的。

2.在期货市场中,投资者可以通过对套期保值操作的价格风险对冲来锁定风险。通过套期保值可以降低期货价格的波动幅度,在实现对冲的时候,对冲价格的风险对冲,期货市场中所有的操作都是有利于投资者的,那么在期货市场中,套期保值的优势会体现出来吗?会体现出什么?当投资者对现货价格没有信心时,那么会考虑以现价格进行套期保值,这就使得在投资者进行期货套期保值时,套期保值成本会高于期货,但是在实现对冲的过程中,期货价格对其走势有一定的影响,期货价格对其价格的影响是基于两个不同的市场交易的情况,投资者可以利用期货市场中的价格波动来锁定套期保值的成本。同时,期货市场的风险与利润同在,期货价格对其价格的影响是基于现货的波动幅度而不是基于期货价格,这样一来,期货市场的风险会体现出来,期货市场的盈利是由投资者对市场的预期进行的。

3.交易成本在一定程度上决定了期价运行的方向。期价的涨跌与现货价格的涨跌存在着一定的反向关系,所以投资者在进行期现套利时,应该将交易成本与期货的盈利当成正比例的关系来看待。交易成本则是指现货与期货的盈亏比,两者是相互促进的关系。

4.从套期保值的角度来看,套期保值的盈利模式并不是传统的做空工具,套期保值需要考虑的是风险敞口风险。对于期价的判断,可以从四个方面入手:风险管理、风险规避、风险控制。

那么,在进行期货套期保值的时候,

第一个问题是仓位控制,期货市场中只要有合约,就能进行风险对冲,当合约临近到期日时,交易者在期货部位平仓时,交易者要考虑的是这个合约到期日的风险,为了控制交易部位的风险,就需要买入一些现货进行相应的保值,如果是期货的话