期货交易策略0828(期货0508策略)风险管理

EIA原油库存降幅远超预期,OPEC和***增产不及预期,国际油价创近一年新高,布伦特原油达到近四年新高,因美国对伊朗的制裁正在对全球原油供应造成压力,加之委内瑞拉、沙特、安哥拉产量持续下降,近期油价得到支撑。

美国**正在大力对伊朗进行制裁,美国的制裁可以通过抑制伊朗原油出口来进一步抑制全球原油供应,不过美伊谈判是否能取得成果还需持续关注,且如果制裁持续推进,未来油价仍有上涨空间。

EIA原油库存降幅远超预期,美国制裁或影响石油产量,但我们认为,后期制裁或打击美国石油产量,美国原油产量增幅或低于预期,国际油价有望止跌回升。

国际能源署表示,2020年将不会超过2019年的水平,将继续维持对伊朗的制裁,且增速将不及此前预期,并预计伊朗2022年原油日产量将降至340万桶,低于此前预计的270万桶。

EIA原油库存降幅远超预期,OPEC和***增产不及预期,国际油价小幅收涨,原油2月以来涨幅超过10%,主要是受到供给压力减缓和全球经济放缓,加之市场对全球原油需求的担忧,2月以来原油价格仍有上涨空间。

随着石油生产国产能的增加,美国原油供应量将迅速增加,预计全球供应量将从今年第四季度的1003万桶/日增至2022年第四季度的1240万桶/日,全球产量将从今年第二季度的1180万桶/日增至2022年第一季度的1195万桶/日。

根据EIA数据,美国原油供应量已经增加了20%,达到2930万桶/日,去年同期为增长190万桶/日,为过去五年最高。随着供应的增加,将使布伦特原油价格在2022年第一季度至第二季度末达到115美元/桶,较2021年第三季度下降了4美元/桶,同比下降4%。

全球石油供应增加或将削弱OPEC+支撑油价的努力,但随着美国页岩油开采热潮的降温,国际能源署预计,美国原油产量将在2022年第四季度开始上升,原油价格可能在2022年第一季度达到每桶80美元。

OPEC+或将在周四召开会议,讨论产量政策,但这不一定意味着油价将会上涨。***和沙特是最重要的石油输出国组织(OPEC)成员国。

据***报道,OPEC***巴尔金都表示,沙特***与OPEC+应该以增产为目标,同时平衡市场,以遏制油价上涨。

巴尔金都称,OPEC+可能会将增产推迟到2022年中期,甚至可能达到每月40万桶,这一决定在很大程度上取决于美国页岩油的产量。巴尔金都补充说,OPEC+目前面临的闲置产能,目前不足以弥补伊朗和委内瑞拉产量的损失。

美国原油库存升至纪录高位,成品油库存料将继续增加

美原油库存上升,市场对成品油库存增加的预期有所减弱,使得油价在美国原油产量增加的情况下出现了下跌。

具体数据显示,美国截至1月18日当周EIA原油库存变动实际公布增加255.40万桶,预期减少201.5万桶,前值减少489.7万桶。

此外,汽油库存实际公布减少160.8万桶,预期减少49.7万桶,前值增加67.2万桶;精炼油库存实际公布减少75.2万桶