国债期货近远期价差(国债期货近远期价差怎么算)

从远期曲线与债券现货的相关性进行分析,一般来说,期限利差利差(国债期货远期曲线与债券期货的相关系数)与国债期货利差的相关性分别为正相关、负相关、正相关。国债期货近远期曲线与国债期货利差利差的波动幅度越大,且近远期曲线与债券期货利差的波动幅度呈正相关关系。

目前市场上的国债期货远期合约较现货,且波动幅度较大,主要是因为国债期货与国债期货合约是同一种远期的金融工具,因此,期限利差波动幅度较大的主要原因在于国债期货与期货合约具有一定的价差波动幅度,而国债期货与国债期货利差的波动幅度很小,通常所指的利率期货、存款利率期货、质押债券期货和其他债券期货的价差均较为平稳。

但实际上,国债期货近远期价差与国债期货的相关性是存在的,因此,这也为未来国债期货交易和期货交易量和合约量预留了空间。但实际操作中,远期价差与国债期货之间的价差又存在较为合理的空间,这也使得部分投资者可能在实盘操作中选择观望,无法在长久期的交易中确定做出方向。因此,长期期的利率期货、利率期货、期权等同类型的产品并不相同,或者对应的交易量也不一定完全相同,但二者都存在着密切的联系,因为两者之间的价差波动幅度较大,使得投资者的收益较易把握。