期货价格理论分析(期货价格理论分析报告)是美国商品期货交易委员会农产品经纪商在周五的一场农产品期货交易中用数学模型预测价格的方法。该模型预测了棉花期货、大豆期货和豆油期货的价格关系。

这也是棉花期货成功的标志,他使之具备了去预测价格的方法,因为他可以利用计算机计算的常规数学方法获得信息。

根据假设,商品期货价格是与市场所期待的趋势和买卖相挂钩的,而两者都没有价值,因此我们在预测价格时要密切关注基本面,预测市场价格。同时,他是不可以进入市场的,他有时会被动地等待市场上的一些信息,从而满足了交易者的基本要求。

期货价格理论是投资者所期望的价格理论,是建立在数学模型基础上的,他就像幽灵的礼物一样,象征着目标和能力。

那么在期货价格理论的分析过程中,究竟哪些因素会阻碍我们对市场变化的判断?下面我以12个数据为例对棉花期货和棉花期货的具体分析。

棉花期货

1、从宏观面来看,2018年9月,我国棉花期货价格为16488元/*,处于历史最高点,而现货价格则达到13000元/*,并且一度在3700元/*附近徘徊,成交量也非常活跃,并且在2018年9月1日和10月2日成交量都达到了较大程度的增长,可见市场氛围非常良好。

2、从微观层面来看,2018年9月1日到10月10日期间,棉花期货价格在下跌过程中,主要以振荡下跌为主,在此期间棉花现货价格持续上涨,特别是9月1日棉花期货价格升至16000元/*附近时,部分纺织企业开始抄底入市,并且介入期货市场,这部分资金的买入并大量抛售了棉花期货合约,这对于棉农来说是个心理支撑,市场压力也逐渐减轻。

3、从供需来看,2018年9月至11月,随着棉花期货价格的持续下跌,现货市场价格基本没有太大的变化,受成本推动作用,多数企业为了完成年度生产配额和销售目标,大量的抛售棉花,2018年9月至11月期间棉花期货价格一直下跌,特别是12月1日棉花期货价格大幅下跌,使得市场氛围相当悲观,主要交易者都是心理价位在14000元/*以下的投机度较高,导致市场情绪高涨,在这种情况下,棉花期现货价格也是出现了一定程度的回调,实际上这种回调幅度不会太大。

总结:综合来看,棉花期货、现货价格变化不大,但是在整体市场氛围较好的情况下,出现了一定程度的下跌,这是由宏观面和资金面共同作用的结果,由于大部分行业下**业需要现金流,为了保证未来一段时间内棉花的需求,企业会根据生产的实际情况,在一定程度上进行储备棉的操作,而目前市场资金相对宽松,加上近期价格已经出现了较大程度的下跌,在这种情况下,前期多头资金出现大幅获利回吐,空头部分资金由于市场氛围过于乐观,出现了抛售的现象,但是市场整体仍然维持悲观,对于下方空间有限,预计后期棉花价格还会有所回调,但是可能会出现阶段性的上涨。