美股三大指数期货低位震荡(美股三大指数期货低位震荡原因)

国内方面:

2020年国内A股三大指数期货低位震荡:截至2020年11月25日,上证综指(剔除了医药和金融等行业)报收2349.46点,下跌1.1%;深证成指报收1090.85点,下跌0.66%;创业板指报收2626.04点,下跌1.59%。两市成交额为285.47亿元,较前日减少1.19亿元;北向资金成交额为2415.07亿元,较前日增加61.19亿元。

近期市场处于弱势运行,周期股连续下跌,市场弱势呈现。从政策层面看,央行于9月17日表示,明年财政赤字率拟安排在3.2%左右,超过2.1%的目标则将使用1.2万亿元资金,较2015年启动的2015年启动的3.2万亿元继续增加。随着经济基本面进入下行周期,上证综指1月18日暴跌7.49%。从期现货指数来看,IF1507合约周四和周五分别收于6079.63点和6961.48点,周四收于6161.15点,周四收于6036.36点,周五收于6387.45点,周五收于6034.90点。

近几个月,国债期货出现震荡行情,10年期国债期货合约周四收于9571.63点,周四收于9239.28点,周五收于9131.75点,周五收于9179.38点。10年期国债期货合约周四收于982.36点,周五收于988.54点,周五收于923.50点,周五收于927.48点,周五收于989.34点,周五收于975.70点。

从具体品种来看,截至上周五,国债期货前二十名多头席位上,多头增持力度较为明显,多头增持1733手,空头增持力度较前一周明显加大。其中,TS1512合约前二十名多头席位增持多单461手,空头持仓增持空单3042手。与前一周相比,TS1512合约多空主力持仓分别减少530手、减少585手。

具体席位上,中金所多头持仓量自9月17日当周以来继续回升,自8月27日当周以来累计增加387手至92136手,TS1512合约多头增仓超过空头持仓,净持仓量则由8月16日当周的3626手逐渐增加至9月25日当周的5020手,多头增持力度明显强于空头。

与此同时,在前二十名多头席位中,增持多单的席位较前一周增加742手,减持空单的席位较前一周增加1232手。

央行在公开市场开展2000亿元7天期逆回购操作,当日有400亿元逆回购到期,实现净回笼300亿元。资金面维持宽松,市场缺乏利多因素**国债期货,关注四季度货币政策变化,股市出现调整,而四季度资金需求增量可能低于预期,短期国债期货多空因素均不具备。

**币汇率持续贬值

**币贬值,不利于国债期货市场的运行。此前央行在公开市场开展2000亿元7天期逆回购操作,当日有500亿元逆回购到期,实现净回笼300亿元,央行连续两个交易日开展7天逆回购,累计净回笼300亿元。值得注意的是,为维护公开市场流动性平稳,央行货币政策的公开市场操作持续保持连续,并于