我国期货熔断(期货熔断规则)的内容

一、期货熔断的概念与特点

1、熔断期

所谓熔断期,是指在期货市场当中,当市场出现供给短缺、价格下跌的情况时,交易所根据当时的市场价格规定,将期货交易延期到下一交易日开盘,这期间就被称为“熔断”机制。

所谓熔断机制,是指当期货合约价格波幅达到规定的熔断点时,交易所将在某一特定的时间段内以该合约的报价或数量,对该合约进行强制平仓,也就是当期货合约价格下跌到熔断点位时,交易所为平掉所持有的期货合约,使非正常的合约进入到撮合成交状态。

2、熔断机制

熔断机制(Unit portation equity Index)又称断路器、拔销机、液压系统、牛市调控机等,其含义各不相同。

断路器(Special portation Trading portation Index)又称断路器,是指在市场出现波动时,当期货合约价格波幅达到规定的熔断点时,交易所为平掉所持有的期货合约,使非正常的合约进入到撮合成交状态。

断路器在市场景气低迷的情况下,其作用更甚于松绑股指期货,以及放松股指期货限制,对于市场主体的股市投资者而言,可以购买保险、抵押**等有价证券。

其适用对象是一些常见的交易所,如芝加哥商业交易所、芝加哥商业交易所和东京工业品交易所,等等,因其这些交易所的交易价格波动幅度更大,投资者的收益也更加受到价格波动的影响,股指期货交易也更受欢迎。

3、为什么说股指期货的功能更强

股指期货的功能主要有以下几个:

1、套利交易

股指期货是一种以股票价格指数为标的物的金融期货合约,一般由证券公司定出,经交易所认定为可以参与投资的股票指数期货合约。

2、对冲风险

套利交易就是利用股指期货市场上的股票指数或ETF进行投资,一般由银行或基金公司、保险公司、证券公司等组成,投资者通过购买指数基金、债券基金等理财产品进行风险对冲。

3、套利机制

套利机制指的是投资者与不同的投资者之间的投资交换,从而使同一投资者在不同市场上的收益相互抵消。

4、交割

交割是股指期货合约到期时,可以通过股指期货进行套利,对冲标的物股票指数成分股的涨跌风险。

5、套利的主要作用

套利的主要作用是通过对股票指数成分股和股票指数成分股的股票指数成分股的套利,进行投资组合,为市场提供了投资的机会,在股票指数或成份股存在强烈的高估或者低估的情况下,可将股指期货合约与股票指数成分股中的股票指数成分股合成为股指期货合约。

6、期货投资策略

套利者在利用股指期货合约的价格变动影响股票指数的价格变动时,同时利用股指期货与股票指数之间的期货交易来获利。

股指期货投资策略的主要作用:

1、规避市场风险

股指期货是一种以股票价格指数为标的物的金融期货合约,其价格变动受多种因素的影响,同时也受制于一定的经济周期。一般来说,股票价格指数与经济波动周期呈反向变动关系。在股指期货市场上,每隔半年或几年就会有一波明显的行情,但是在三季度和四季度,股指期货的价格出现反弹行情的可能性不