2022年期货市场套保机构(2022年期货市场套保机构分析)数量继续增加。据wind统计,2022年1月至5月,全国共有141家期货公司获批套保,较去年同期的16家增加385家,增幅为14.8%。4月以来,这些期货公司的套保数量继续增加,截止到5月29日,期货公司套保数量已增至108家,居行业前列。

期货套保量及价格变化情况

2022年期货市场套保额下降明显,从2021年的5554.79亿元增至4837.80亿元,增幅达到21.89%,其中做市数量占比已超过25%。2022年1月至5月,市场共有192家期货公司获批套保,较去年同期的22家增加580家。此外,年内5月以来,还有4家期货公司的套保量位居行业前列。

在做市数量减少的同时,做市总量占比也稳步提高。据WIND统计,2022年1月至5月,共有488家期货公司获批套保,较去年同期的211家增加711家。其中,营业部数量增加的有4家,增幅最大的是安粮期货,新湖期货、海通期货、银河期货和光大期货。

光大期货黑色系部负责人郝潇潇在接受期货日报记者采访时表示,国内期货市场现券及利率债价格下跌,对境内企业套保和套利造成较大影响。企业在现券上的套保积极性下降,期货价格下跌幅度低于现货。

对此,郝潇潇补充道,目前实体企业面临的风险主要在于汇率波动风险,汇率波动风险及利率债价格下跌,造成企业需更好的对冲汇率波动风险,另外在需求层面,海外疫情蔓延,一些大宗商品价格波动幅度较大,因此企业急需用期现结合的策略。

葛国栋也表示,目前大宗商品价格下跌还难以逆转,“大宗商品价格上涨,企业有更好的保值机会,所以企业对风险管理进行了敞口调整。”他表示,“企业的套保方案能更好地应对目前大宗商品价格下跌的情况。”

事实上,对于期权在到期日前后的机会,也有业内人士对记者表示,目前期权的隐含波动率比较低,买入看跌期权,就可以实现更好的对冲。

事实上,除了期货的套保功能外,对冲还可以为企业提供额外的对冲策略。“对于场内期权交易,企业只需要支付权利金作为履行后的对冲风险的手段,而如果场内期权交易需要支付一定的权利金,就可以通过场外期权,购买多个期权进行对冲,并且只做标准化的对冲。”刘心田认为,对于场内期权交易,企业无需太多资金,只需缴纳少量保证金,用于控制自身风险。

产业人士亦指出,面对价格波动剧烈的市场,企业能够利用期权提前锁定价格波动的风险,规避价格波动风险。但是,考虑到标的商品的稀缺性,产业客户的参与热情高涨,企业可以利用期权构建的风险管理组合策略可以满足企业多样化的需求。据期货日报记者了解,根据上述思路,动力煤期权上市后,企业可以买入一个组合策略进行保值,且在一个月内可以实现盈利,综合考虑买入的价格以及卖出的时间成本等因素,实现风险对冲。

期权市场助力企业突围

值得注意的是,今年以来,受“双碳”政策影响,煤炭