当股票投资期望收益率等于无风险收益率时，贝塔系数应该为1。这是因为贝塔系数是用来衡量股票相对于市场的波动性，而当股票的期望收益率等于无风险收益率时，就意味着股票与市场的收益率相等，因此其贝塔系数应该为1。

投资者在进行股票投资时，往往会考虑股票的风险和收益。风险与收益是相互关联的，通常情况下，风险越大，收益也就越高。但是，这并不是绝对的，有时候股票的收益可能会大于其风险所应得的收益，这时候就出现了所谓的“超额收益”。

贝塔系数是用来衡量股票相对于市场的波动性的，它反映了股票价格变化与市场整体价格变化之间的关系。如果股票的贝塔系数大于1，说明其价格波动幅度相对于市场整体价格波动幅度更大，风险也就更高；如果贝塔系数小于1，说明其价格波动幅度相对于市场整体价格波动幅度更小，风险也就更低。

当股票投资期望收益率等于无风险收益率时，股票的风险收益比例已经达到了最佳状态，此时股票的贝塔系数应该为1。如果股票的贝塔系数大于1，就意味着其价格波动幅度相对于市场整体价格波动幅度更大，风险收益比例已经不再优于其他投资品种；如果贝塔系数小于1，虽然风险较小，但收益也不够优秀，这时候也不是最佳投资选择。

在进行股票投资时，投资者可以根据自己的风险偏好和收益要求来选择适合自己的投资品种。如果投资者追求高收益，可以选择一些贝塔系数较高的股票，但需要承担更高的风险；如果投资者风险偏好较低，可以选择一些贝塔系数较低的股票，但预期收益也会相应降低。

总之，当股票投资期望收益率等于无风险收益率时，股票的贝塔系数应该为1，这是最佳投资选择的状态。投资者可以根据自己的风险偏好和收益要求来选择适合自己的投资品种，以实现最优的投资效果。