国内外期货远期期权市场发展历程(国内外期货远期期权市场发展历程简述)

为促进国内外期货远期市场发展,2013年,大商所和上期能源相继成立,并开始研究,为境外金融机构提供套保和风险管理工具。通过这一产品,对我国境内外期货公司进行风险管理,因为境内外监管机构需要开展风险管理业务,因此,大商所和上期能源共同探索做市商制度,将业务范围拓展至铁矿石、PTA、动力煤、聚丙烯等大宗商品,以便为境内外期货公司提供套期保值和风险管理服务。但这些业务缺少熟练的人学习和利用衍生品市场进行交易,使得本身就不具备期货交易基础的人,在市场上面临巨大的风险和危机。

在金融市场,通过通过远期期货远期交易方式,可以将期货交易的本质套利功能,变为交易的盈利手段,降低风险。但是,远期期货远期交易的推出,是将远期市场的基本交易方法介绍给境外的期货交易所,更好地满足境外客户的交易需求。

3、期货公司的综合服务

大商所于2004年正式推出期货,一方面为国际化期货公司提供服务,另一方面,为企业提供了连接境内外期权的桥梁。作为大商所首家以服务大宗商品客户为目的的金融创新服务商,大商所积极推动大豆、玉米等期货品种的期权上市,为企业提供了“套期保值”、“期货基差定价”的机会。为企业提供的不仅是价格管理,还有风险管理工具的运用,是场外期权及期货、期权的结合。

在大豆、玉米等商品期货品种上,大商所的做市商是场内期权,交易所能够根据品种不同的特点,制订合约,满足企业的套保需求。尤其是大豆和玉米期权,结合原油、股指期货和豆粕期权在大豆、豆粕期权上的应用,为企业提供了丰富的风险管理工具。

当一个品种的持仓量保持一定规模时,大商所可以根据市场需求以及期货市场存在的定价权,综合运用期货期权和期货价格作为定价基础,推动形成远期价格,降低产业企业参与成本。当一个品种的持仓量保持一定规模时,大商所可以根据市场需求和风险管理需求,优化期权的运行参数,利用期货期权的套保功能,降低市场波动风险,进而提升期货市场的价格发现功能。

四、推进业务创新

期货市场是一个风险管理市场,利用期货交易为现货市场提供风险管理的工具,帮助企业在风险管理中更好地使用期货市场进行风险管理。大商所上线场外期权交易,是继CME集团(CBOT)大豆期货上线之后又一个新兴的衍生品市场。场外期权交易在更加广泛的场外期权交易中,大商所和全球大宗商品贸易商们的业务创新能力也在不断增强。

一是场外衍生品市场充分发挥风险管理功能,为市场提供了衍生品市场的重要来源。通过上线商品期权业务,无论是从场内市场还是从场外市场购买场外期权,均可以提高市场效率和效率,丰富业务类型,助力场外期权创新,增强市场活力。

二是场外期权交易的稳定性和针对性,可以为现货市场提供多样化的风险管理工具。根据标的商品的质量标准、质量等级和数量标准,可以结合期权的市场价格波动进行对冲。在INE商品指数期货的基础上,一方面,可以吸引更多的场外期权产品参与,另一方面,可以为场外期权提供丰富的