期权期货衍生品好难(期权期货衍生品)期权交易机制也是我们在开展期权经纪业务时面临的重要问题之一。作为期权交易工具,期权期货成交量和持仓量占比都已达到市场交易量的90%以上。为提高期权市场流动性,为期权交易提供了有效的价格参考。

场外期权交易是在场内场外的一种场外交易,虽然场内交易也有期权和远期合约的交易,但在场外市场中的实际交易需求比较有限。下面为大家介绍场外期权交易的基本概念和衍生品的基本交易规则。

首先,交易机制不同。场外期权交易采用保证金方式交易,场外期权交易采用全额交易,T+0交易,在现货市场中交易的期货合约会按规定进行现金交割,由于点差不固定,需要支付较高的保证金,加上买卖双方的协商,所以交易成本和获利的空间更大。

其次,交易成本不同。场外期权交易是根据客户的需求设计的,当期权价格出现较**动时,客户就可以采取期权的虚值期权,而且相对应的低廉的报价价格也能对期货交易产生较大影响。因此,期权交易的基本特征有以下几个方面。

1.交易时间不连续。期权的投资者,交易的日期较短,在期权的交易时间和交易规则上都是有严格限制的,因此场外期权交易的流动性主要体现在期权未到期前未到期的交易中。

2.交易的复杂度较低。期权交易与其他的期权交易不同,期权交易中规定期权合约的买方必须在合约到期前的特定时间将其购买的合约进行交割,而不是在合约到期前的某一天交易。在买卖的过程中,交易者可以利用这些方式进行风险对冲,同时,由于场外期权交易的上市意味着公司、投资者和广大投资者都可以利用期权进行套期保值。

3.行权价相同,行权价格相同,行权时间相同。在期权的交易中,买入看跌期权则是卖出看涨期权,卖出看跌期权,买入看涨期权,卖出看跌期权。

4.交易标准化,且无时间限制。根据美国期货业协会(FIA)统计,期权合约包括:美式期权、欧式期权、ETF期权、远期期权、奇异期权、封闭期权、行权以及其他衍生品。

5.隐含波动率不一样。根据美国期货业协会(FIA)统计,COMEX期权合约的隐含波动率在10%左右,期权合约的隐含波动率在12%左右,即:

COMEX期权合约的隐含波动率分别为:沪深300指数-50指数-15%,上证50指数-40指数-16%,中证500指数-12%,

COMEX期权合约的隐含波动率分别为:沪深300指数-20%,上证50指数-12%,中证500指数-16%,

这里面的期权合约的波动率就是当下一手期权合约的到期日。

6.期权合约的时间价值,一般在标的资产中不受标的资产的时间价值限制,其到期日都为到期日,可以选择在到期日之前的某一交易日行使该合约。一般来说,这个合约的到期日,都是“到期日”,如伦铜、伦铝等都是到期日。

7.期权的最后交易日,一般是最后交易日之前的日期,如原油期货、铁矿